一、小议公司管理层持股（论文文献综述）
郭明园[1]（2021）在《基金持股对企业绩效的影响 ——基于公司治理视角》文中提出上市公司的经营管理中始终存在一个难以完全消除的问题——委托代理问题。在日常经营中,企业管理者和股东之间由于利益诉求不对等所产生的矛盾屡见不鲜,同时公司控股股东会为了一己私利而对中小股东实施利益侵害,这两者都会影响企业长远发展,不利于资本市场稳定运作。尽管公司委托人会给予代理人一定的股权激励来实行对代理人的软约束,但实施外部监督来降低代理成本仍然至关重要。基金作为体量最大的机构投资者,具备专业的投资管理团队和足量的资金,同时持股目的在于赚取收益,因此基金有能力和动力对被持股公司进行主动管理,作为股东参与企业重大事项决策,最终促进公司绩效提升。本文以基金持股作为主要的研究对象,探究基金持股对企业绩效的影响,在传统基金持股比例的基础上,增加基金当年是否增持的哑变量,以及基金持股比例的波动性,综合探究基金持股与企业绩效之间的关系。在此基础上,本文试图找出基金持股是否通过改善公司治理而作用于企业绩效,使用主成分分析法构建出能综合反映公司治理程度的指数,通过温忠麟等（2014）关于中介效应的相关研究方法,观察公司治理在基金持股和企业绩效之间产生的中介作用。实证结果表明,基金持股比例与企业绩效之间存在正相关关系,同时基金当年增持也会促进公司业绩,进一步基金持股波动性越大,企业绩效越好。可能的原因是基金作为外部监督力量起到了降低代理成本的作用,约束了管理层的利己行为,抑制了控股股东对中小股东的侵占。而基金的增持是这种主动管理意愿加强的表现,持股比例发生波动则意味着基金当年并不是被动持有,而是在持股期间主动参与公司管理,释放出一种积极信号,能够产生正的边际效用。最后对于中介效应的研究表明,基金持股会通过提高公司治理综合水平,进而增加企业绩效。
吴慧[2]（2021）在《投资收益列报变化效应研究》文中提出2007年,我国开始实施与国际会计准则实质趋同的新会计准则体系,其中CAS30《财务报表列报》对利润表格式做了较大的变动,不仅取消了其他业务利润,还将投资收益的列报位置从营业利润的线下转移到了线上。虽然投资收益是企业利润的重要组成部分,但是其构成内容较为复杂,不仅包含了利息、股利等可持续的“经常性损益”,还包含了处置金融资产等不可持续的“非经常性损益”,而营业利润由企业正常经营活动产生,是企业最持续、最稳定的利润来源。因此,在投资者信息处理能力有限的情形下,投资收益列报位置的不同可能会产生不同的效应。一方面,将投资收益纳入营业利润核算可能会使一般的投资者将“非经常的投资收益”当做“正常的经营利润”,从而给上市公司利用金融资产进行盈余管理提供了机会和可能。另一方面,将投资收益转移到营业利润线上也可能会增加营业利润的波动性,从而影响其价值相关性。基于以上背景,本文对我国2007年投资收益列报变化的效应展开研究。首先,探讨投资收益列报变化是否会对非金融业上市公司金融化程度产生影响;其次,从会计信息价值相关性的角度分析投资收益列报变化是否会影响营业利润的价值相关性;再次,比较分析金融化程度不同的上市公司营业利润的价值相关性是否存在显着差异。本文通过对我国2001-2019年非金融业上市公司的财务数据实证分析发现,2007年投资收益列报位置的变化不仅会增加我国非金融业上市公司的金融化程度,也会降低营业利润的价值相关性,而资本市场上的投资者却未能识别出金融化程度不同的上市公司营业利润经济实质的差异。进一步分析表明,在营业利润中增加核心利润小计项目同时在投资收益下方按其性质分类列示明细项目可以增加投资者投资决策的有用性。在我国会计准则与国际会计准则持续趋同的背景下,本文的研究可以为我国投资相关会计准则的修订和完善提供建议。同时,在“脱实向虚”的大环境下,本文的研究有助于投资者正确分析企业真实的财务状况和经营成果,促进资本市场资源的合理配置,从而引导非金融业上市公司专注于主业经营,防止其金融化倾向,促进我国实体经济的发展。
马兴刚[3]（2020）在《LH公司股权激励方案设计》文中研究说明在现代企业制度不断完善、人才竞争愈发激烈的今天,留住精英骨干、吸引更多优秀人才,并激发他们的主观能动性,成为大多数企业最迫切的需求。股权激励这一有效的激励手段被国内外上市公司和非上市公司广泛采用。大量案例证明,这种激励模式使得企业可以将短期效益和长期利益结合在一起,让股东和员工在利益目标上更大程度地达成一致,尤其是对于核心高管和技术、业务骨干的激励方面有着显着的激励效果。LH公司作为一家参与军民融合市场竞争的民营企业,面对传统国有军工企业这样强大的竞争对手只有充分发挥民企体制灵活的优势,最大程度发挥员工主观积极性,尤其是核心高管的积极性,才有机会从激烈的竞争中脱颖而出。而股权激励这种方式,是解决中小企业创业初期如何团结核心高管、吸引外部人才问题的最佳手段。通过查阅和收集过往研究资料发现,国内外都对股权激励有几十年的研究历史。但是科学、体系的股权激励在国内实践历史并不长。理论界对股权激励的效果和作用观点分歧较大。尤其是非上市公司股权激励可以参考的法律法规在国内尚属空白。行业内通行的做法是参照上市公司的管理规定同时结合非上市公司实际情况对非上市公司进行股权激励方案设计。对于军民融合企业的股权激励研究就更少。军民融合企业的人才结构、行业特征和业务模式有其特殊性,所以需要有更具体、更深入的股权激励研究来支撑该类企业的发展。本论文以LH公司为例,对公司的行业状况、战略规划、经营目标、现有激励体系进行深入的调查和分析,结合该企业经营发展的实际情况和人力资源管理中的难点和痛点,设计出一份可操作性强、方便及利于导入的股权激励方案,帮助LH公司团结、吸引所需要的人才,达成企业的长期发展目标。同时结合“民参军”企业的业务特征和中小民企人力资源痛点,本论文以非上市公司为对象,对典型的“民参军”非上市公司的股权激励进行研究,将此类型企业的特征总结归纳,来论证股权激励的方式对于一般“民参军”企业人才吸引和激励的可行性,找到“民参军”企业股权激励方案设计的一般方法。
侯安琪[4]（2020）在《国企改革中的控制权与收益分配设计 ——以格力电器为例》文中研究指明在我国国有企业治理实践中,子强母弱、母公司控制力不足问题广泛存在。随着党的政策对国有企业改革支持力度不断增加,国有企业集团可以创造性选择通过为子公司引入异质股东,解决集团治理问题。集团治理问题的根本原因在于对于子公司的实际控制权以及利益分配结构与所有权错配的问题。基于以上背景,本文的研究问题是:商业类竞争性国企子公司通过引入战略投资者解决集团治理问题,该如何进行控制权和收益分配设计。2019年12月完成的格力电器的混合所有制改革以高度市场化的改革方案和高度复杂的控制权与收益分配设计,解决了集团治理问题,实现了国有资本、企业和战略投资者的三方共赢,在股权上从国资控股变为国资参股,以其改革的先锋性和代表性成为改革实践中的标杆案例之一。本文对格力电器的案例采用利益相关者理论和委托代理理论的视角,基于格力电器改革案例对研究问题展开分析。本文考虑到推动混合所有制改革动因的复杂性,首先分析了格力电器选择通过引入战略投资者解决集团治理问题的必然性、以及格力集团和格力电器推动改革的其他动因,进而在国有资本减持和管理层与战略投资者博弈两个阶段分析各方之间的利益关系、控制权和收益分配设计的方法和思路,最后结合企业后续措施和成效,得出本文的研究结论。本文研究发现,当国企集团内出现母公司丧失了对子公司实质上的控制权、且短期内双方矛盾无法调和时,应考虑在混合所有制改革的背景下,以为子公司引入战略投资者为契机,重新设计三方的所有权、控制权和收益分配结构,使之实现平衡。国资股东的由于其对地方经济建设高度的社会责任,其根本上代表了地方政府的利益诉求,在短期内着眼于现金流等直接利益诉求,可通过设置交易条件等主动落实;在长期谋求与混改企业和战略投资者共同实现当地经济和产业建设发展,这是三方能够实现共赢的所有制基础,在方案设计中可以通过设计消极权利——如反对权、谈判破裂成本等保证长期利益实现。股权结构设计是实现最终控制权与收益分配设计的起点和基础,在本例中,多层次的股权结构架构为管理层与战略投资者的控制权与收益博弈创造了空间。控制权设计主要是通过多层级的公司治理设计和配套的权利结构实现,而收益分配——尤其是管理层的收益分配设计则借助于丰富的收益途径。本方案通过使用员工持股计划、第一大股东的股权分配、甚至减免基金管理费用等收益途径,使格力电器的控制权主体——管理层实体具有了主要的利益相关者的角色和收益,用积极方式促进其平衡各角色利益相关者的利益,进一步落实企业利益的保证。企业的改革成效则通过引入战略投资者的产业资源、管理资源与能力,通过公司治理结构的优化,促进战略转型,进而结合资源支持推动策略层的优化。本文的创新点在于,采用案例研究的方式呈现出方案设计的完整逻辑,并为通过推动混改解决国有企业集团治理问题提供参考方案和思路;借助格力电器这一典型的改革案例,揭示了改革中国资股东和企业控制权和收益设计方法,以及对企业的改革成效的作用机理,为后来的国有企业混合所有制改革实践提供经验,开拓思路。
王迪[5]（2020）在《公司股权收购中少数股东权益保障研究》文中研究表明公司股权收购涉及公司直接或者间接的经营权、管理权以及支配权,公司的控制权争夺一直是现代公司股权收购中关键一环。然而,在我国现行公司法、证券法等有关公司股权收购的法律制度中,对于少数股东权益的保障有的全无规定,有些虽然有规定但是存在重心不明确、保障的方式和强度明显不足。这将导致股权收购交易当事人各方选择有利于自身的交易制度,规避对少数股东应当肩负的义务,对少数股东的权益造成实质上的侵害。因此,本文探讨了股权收购中少数股东权益保障的必要性,观察我国少数股东权益受损的表现并分析其成因,并透过比较美国法以及英国法上的相关规定,检视我国现行立法的规定,尝试提出最适合我国股权收购中少数股东权益保障的完善建议。首先,介绍股权收购中少数股东权益保障的概述。理解收购的概念,公司股权收购属于狭义的公司收购一种形式也是本文围绕探讨的中心;厘清了股权收购的概念和分类之后,探讨了股权收购中少数股东权益保障的必要性:一方面,有利于实现公司管理层、控股股东与少数股东间的权力制衡;另一方面,有利于实现公平正义的价值目标。其次,为了更好的完善我国的法律规定,立足于目前我国股权收购中少数股东权益被侵害的常见表现（例如:控股股东与高管在收购中利用资本多数决原则侵害中少数股东的利益;控股股东在股权转让中获得控制权溢价牺牲少数股东利益;内部人短线交易侵害少数股东利益;公司股权收购中公司信息披露不充分影响少数股东决策）。分析总结归因于控制权过于集中和信息披露不充分这两大内因。在立法层面上,新证券法依然给予的关注不足、内容规定不完善。再次,分析和比较美国法的立法规定和英国法的立法规定,特别提炼了资讯揭露要求、溢价权分享和董事义务三个方面,给予我国法律制度层面的思考和借鉴。最后,提出了三个方面的完善建议:在收购前严格潜在控股股东的申报条件,在收购中要给予内部人持股披露更多的关注,在股东的平等权保障方面赋予少数股东同意权和退出权。
阮志[6]（2019）在《九鼎投资与安达科技对赌协议风险防控问题研究》文中研究表明对赌协议自引入我国资本市场以来,在国内逐渐得到了广泛的应用。当前在我国使用对赌协议的企业不胜枚举,但是就对赌的最终结果来看,有成功的,但更多则是以失败告终。那些成功的企业,借着对赌协议的东风,实现弯道超车,走上了快速发展的道路。而对赌失败的企业,往往面临着失去企业控制权的风险,陷入股权纠纷甚至诉讼的困境。对赌协议的签订无疑会对双方的利益产生深远的影响。调查分析得出近年来企业间对赌的失败率居高不下,看似保护投资者自身利益的对赌协议实际却并非如此。随着近来科创板的推出,未来私募股权投资市场必将继续火热,企业之间签订对赌协议的行为将更加普遍,而对赌协议作为一种不完全契约,当前整体机制安排尚存缺陷,具有较大的风险隐患。因此,深入分析对赌协议签订过程中的潜在风险,针对相关风险提出全面的风险防控措施,有助于私募股权投资企业在签订对赌协议时合理设置协议条款,最终实现投融资双方的共赢。本文以九鼎投资与安达科技的对赌协议为案例,结合国内外相关理论与实际案例进行研究,从而挖掘对赌协议的风险类型及产生原因,并根据识别出的风险有针对性地提出风险防控措施的建议。通过阅读大量国内外相关文献,借助归纳总结的方法梳理出案例研究要点,构建出本文的分析框架。本文通过六章内容对整个案例进行深入探析。第一章为引言,该部分首先对文章的研究背景和研究意义进行了系统阐述,同时,在系统分析回顾国内外相关文献的基础上了解了国内外专家学者关于对赌协议内涵、动因及风险的主要观点和研究结论,进而阐明本文的研究思路与方法,并构建本文的基本分析框架。第二章为理论概述,该部分主要对对赌协议的相关概念、风险类型、风险防控的一般措施以及研究所需要的理论进行了阐述,为下文的案例分析做好铺垫。第三章为九鼎投资与安达科技对赌协议的案例介绍,该部分对九鼎投资及其对赌方安达科技的基本情况进行了简要介绍,然后介绍了双方签订对赌协议的动因,最后详细描述了对赌协议的条款设计及结果。第四章为九鼎投资与安达科技对赌协议的风险分析,主要从不同的角度考虑在双方企业对赌的过程中存在的风险类型,并分析这些风险产生的原因。第五章为九鼎投资与安达科技对赌协议的风险防控措施建议。根据第四章中识别出的在签订对赌协议全过程时的风险类型,逐项提出风险防控措施的建议。第六章为案例研究的结论与启示。该部分基于对前文识别出的签订对赌协议全过程中的风险类型及提出的应对措施进行的分析,提出了相关结论与启示,以期为私募股权投资企业在签订对赌协议时有效防范其潜在风险提供经验借鉴。本文利用期权理论、信息不对称理论及委托代理理论,同时结合规范性研究与案例研究,在对国内外研究文献进行系统回顾的基础上,对对赌协议签订过程中存在的风险类型及产生原因进行分析总结,并在有针对性地提出风险应对措施之后,得出如下结论:（1）九鼎投资与安达科技对赌协议财务业绩条款设计不合理;（2）企业双方适时签订补充协议以实现对赌双方共赢;（3）对赌协议的签订有助于降低信息不对称风险;（4）对赌协议中采用多样化的对赌标的相结合能有效减缓投资风险。同时结合我国私募股权现状并总结经验得出以下启示:私募股权投资企业可以拓宽投资渠道,优化投资对象,丰富投资内涵,同时企业在进行股权投资时应当从不同角度深入识别对赌风险,构建实时动态的风险防控体系。在对赌协议签订前:投资方可以通过全面分析市场及行业发展状况以确定目标投资领域,同时构建专业化的项目风控团队,在进行完善的尽职调查后挑选出最合适的投资标的。在对赌协议签订中:投资方可以选择适宜的价值评估方法对被投资企业进行合理估值,同时可以将对赌协议标的设计的更富有弹性和多样化。在对赌协议签订后:投资方可以根据对赌的不同进展灵活变更对赌协议条款,或者可以派本公司管理层人员进入被投资企业作为监督人员,以加强对目标企业的监督与激励。
裘双玉[7]（2019）在《内控缺陷、公司治理和财务报告审计意见的关系 ——基于A股上市公司的实证研究》文中指出日益繁荣的资本市场能够为市场中的投资者带来大量与其决策有关的信息,而财报是信息的载体之一。通过分析财报,我们可以看出一家公司目前的状况,并分析出未来走向。财务报告中不仅包括企业分配和运营的信息,还包括企业资金来源及运作信息,使用者可以利用这些信息进行合理的决策,因此财报质量的好坏与信息使用者利益的多少息息相关。为了维护利益相关者的权益,我国规定企业必须将财报提交给注册会计师审计并出具审计报告,最后将这些年度报告一起提供给外部使用者。人们能够利用审计报告判断出某公司财报的可利用程度,非标意见意味着利益相关者需要谨慎对待财报信息。不仅如此,非标意见的出具也会对公司的形象等方面造成一定的影响。由此可见,审计报告中的信息十分重要,对审计意见进行研究具有非常重要的意义。良好的内部控制机制能够有效帮助上市公司及时防止、制止、优化内部存在的危机,上市公司内部机制出现漏洞是其财报被出具非标意见的原因之一。从国内外不断发生的上市公司财务重大舞弊事件中可以看出,许多上市公司的内部控制机制和公司治理机制并没有达到本该有的支撑控制效果。随着国内外诸多关于内部控制方面法律法规的出台,学术届开始重视对内控缺陷问题的讨论,上市公司内控体系和公司治理的关系也成为学术界的热门研究模块,符合我国加强内部控制体系和公司治理机制的要求。探究内控缺陷和公司治理对财报质量的影响,能够为如何指引企业长远发展,提高资本市场的健康性开辟新思路。因此本文的研究是非常具有价值的,能够帮助上市公司意识到从实质上遵守国家在这两方面指定的法律法规的重要性,捋清思维,明确方向。本文以此作为契机,在分析国内外有关的研究文献后,以委托代理理论、信息不对称理论、控制论以及不完全契约理论作为本文的理论研究基础,探究内控缺陷、公司治理和审计意见三者的关系。本文先从理论上分析了审计意见的概念与类型、内控缺陷的概念与类型、公司治理的概念与影响因素以及三者的关系,之后以内部公司治理作为中间变量,分别从股权制衡程度、董事会规模、独立董事比例以及监事会规模四个方面来研究其对内控缺陷和上市公司财务报告非标准审计意见正相关关系的影响。本文对于两者关系的界定更加同意契合论的观点,觉得它们是有重合之处的两个部分,内部控制和公司治理的有相类似的效果,但在很多方面也有自己的特点,它们是一种彼此涉及的关系,两者的内容里既存在相同的部分,也存在单独一方所特有的部分,两者既有共同的目标,也有各自独有的存在意义,两者对公司整体的贡献既有重合的部分,也存在各自特有的部分。当公司存在内部控制缺陷时,良好的治理结构可以成为内控体系的替代机制,弥补内控体系的不足,降低财报被会计事务所出具非标准审计意见的可能性,而不合理的公司内部治理结构则会加大财报存在问题的风险,提高其不被审计师认可的概率。鉴于此,本文以沪深A股主板在2012年到2016年对内控缺陷进行披露的上市公司为样本,本文首先构建内控缺陷与审计意见关系的有关模型进行探究,然后再构建股权制衡程度、董事会规模、独立董事比例以及监事会规模和审计意见关系的模型进行研究,最后再以股权制衡程度、董事会规模、独立董事比例以及监事会规模作为中间变量,构建有中间变量与主变量交乘项的模型研究中间变量对内控缺陷和非标意见正相关关系的影响,之后实证分析三者之间的关系。为了消除交乘项与主变量可能存在共线性所造成的影响,本文在研究中间变量对内部控制缺陷和上市公司财务报告非标准审计意见正相关关系影响模型的时候,在相关数据进行多元回归检验之前对数据进行了中心化处理,并根据经过中心化处理后的数据得出相应的分析结果。最后本文根据总结出来的结论,提出相关的政策建议。
尚净宇[8]（2019）在《对赌协议在私募股权融资中的效果考察 ——基于中国动向公司的案例分析》文中指出在私募股权融资过程中,投融资双方签订对赌协议是一种普遍的现象,国外企业在投、融资等资本活动中,大多签订对赌协议。近年来,随着我国经济的发展,越来越多企业试图借助资本力量成长,但由于私募股权融资过程中,投、融资双方存在信息不对称,对企业未来估值不准确,为了降低估值风险,他们也学习国外签订对赌协议。蒙牛对赌成功的案例鼓舞了许多国内企业,到如今,企业在私募股权融资中签订对赌协议几乎不可或缺。那么在私募股权融资过程中签订对赌协议需要注意哪些要素,对赌协议的签订又会为企业带来怎样的影响呢?本文着重研究了这两类问题。本文主要从私募股权融资过程中对赌协议实施的理论及中国动向实施对赌的案例分析两大部分研究对赌协议在私募股权融资过程中的实施及其效果。通过对中国动向与摩根士丹利对赌的案例分析,将案例中对赌协议的契约要素与其他对赌案例进行对比,尝试得出签订对赌协议时应注意的契约要点。同时,从财务和非财务绩效两方面对中国动向与摩根士丹利对赌后的经济后果进行分析,试图得出中国动向在与摩根士丹利签订对赌后得到了很好的发展,获得了高成长性的结果。经过分析本文得出,企业在与投资方签订对赌协议时,合理设置对赌协议的契约要素,同时在签订对赌协议后,合理制定发展战略,并考虑企业的长期发展,对赌的结果就会走向成功,此时,对赌已经化身“天使”,激励企业快速发展。本文的研究对于企业签订对赌协议和后续经营发展有一定的指导性,同时对于在私募股权融资过程中签订对赌协议的相关研究提供了更多的思路。
朱志红,高洁,徐平,薛大维[9]（2019）在《生命周期视角下公司治理对能源上市公司财务竞争力的影响研究》文中提出文章以我国沪深两市180家能源行业上市公司2012—2016年的数据作为研究样本,采用现金流量法对样本公司进行生命周期划分,并就处于不同生命周期阶段企业的治理结构对财务竞争力的影响进行实证研究。研究结果表明:企业处于不同生命周期时,治理结构对财务竞争力的影响有着显着差异。第一大股东持股比例对成长期与衰退期企业财务竞争力具有促进作用,股权制衡对其有抑制作用,而对成熟期企业财务竞争力影响不显着;国有控股对成熟期的企业财务竞争力具有积极影响,而对成长期和衰退期企业的财务竞争力影响不显着。董事会会议召开次数在公司整个生命周期对企业财务竞争力有抑制作用;独立董事与上市公司工作地点一致,能显着提高衰退期企业财务竞争力。高管激励对企业财务竞争力在任何时期影响均不显着;监事会会议召开次数对成长期和成熟期企业财务竞争力影响不明显,而对衰退期企业财务竞争力有明显的促进作用。
杜威望[10]（2018）在《我国证券基金的投资潮涌问题研究》文中提出长期以来,个股股价剧烈波动已成为困扰我国股票市场的“顽疾”。现有研究普遍表明以基金为代表的机构投资者不仅没有起到稳定市场的作用,反而成为股市暴涨暴跌的助推器,特别地,在基金的参与下股市中时常“妖股”横行,个股股价频频出现大起大落、暴涨暴跌的异象。学者们一般将基金参与下股市和个股股价波动归结于基金投资的羊群行为以及反馈交易策略,即基金之间存在种种互相模仿、集体追涨杀跌等非理性行为使基金成为证券市场的一大不稳定因素。然而,一方面,相关研究表明基金经理可以提前获取信息,并且该信息可以带来显着的超额收益。另一方面,在实际投资中经常能够发现基金不约而同地调研同一支股票并且扎堆持股潜伏在同一支个股中。由此可见,在某些投资决策中,基金经理基于特定信息优势,而不仅是简单的羊群行为或者是反馈交易策略,会同时进行选择性交易,将投资更多地分配到所挖掘出来的股票上,或者提前抛出所持有的股票,从而导致在一段时间内大量基金的资金涌入或者涌出同一支股票,导致个股股价出现暴涨暴跌的现象。基于此,本文认为基金参与下个股股价的暴涨暴跌是一种在基金经理个体有限理性下导致基金经理整体非理性的“基金投资潮涌”引起的暴涨暴跌。如果该论断是正确的,那么基金投资潮涌不仅会对股票市场产生负面影响,同时也会抑制上市公司本身的投资水平,并对股票市场中个人投资者的福利水平造成巨大的冲击。本文对基金投资潮涌问题进行系统化的研究,首先基于行为金融、潮涌现象和物理共振对基金参与下导致个股股价暴涨暴跌的基金投资潮涌进行理论构建,并进行实证验证,重点探讨了基金投资潮涌发生的两个基础条件以及基金经理整体的价值认同感与个股股价的客观波动趋同值超过某一值时发生的共振效应。其次,从股票市场本身的角度,并结合上市企业投资水平和股市中个人投资者福利水平两个新的视角研究了基金投资潮涌的负面影响。最后,探讨了基金投资潮涌的预测模型和防控路径。通过理论分析和实证研究,本文得出以下主要结论:（1）在基金投资潮涌中,基金经理确实可以提前获取信息,并进行隐藏交易,当基金经理整体的价值认同感和个股股价的客观波动趋同值超过0.90或-0.89时,会发生共振效应,将导致个股股价上涨48.4970%或下跌55.7674%。（2）基金投资潮涌会对股票市场各交易主体造成负面影响,既降低了股票市场的信息效率和流动性以及增加了股价波动性,又抑制了上市企业的投资水平,并导致股票市场中个人投资者的福利水平在短期内剧烈波动。（3）鉴于基金投资潮涌的负面效应,需要对其进行预测和防控。一方面,GA-ELM预测模型具有预测准确率高和泛化能力强的优点,可以将其作为基金投资潮涌的预测工具。另一方面,本文从宏、中、微观三个层次提出有效减少基金投资潮涌发生的防控路径,即从基金投资潮涌防控指导原则、基金业均衡发展、完善上市公司治理结构、加大股票市场外资开放程度、货币政策和股票市场个人投资者六方面提出具体的防控建议。本文的创新点有:（1）将研究对象限定在基金的投资行为是如何导致个股股价的暴涨暴跌这种现象,融合行为金融、潮涌现象以及物理共振的思想来阐释基金投资潮涌的发生机制,将其称为“基金投资潮涌”,丰富了个股股价暴涨暴跌事件经济影响的文献,为认识基金投资行为以及研究其市场功能提供了新的视角,同时为分析股票市场波动原因提供了新的方向,对于我国推进资本市场快速、稳定发展具有重要意义。（2）从管理层工资率变动和有限关注转移两方面研究了基金投资潮涌对企业投资水平的抑制效应,在研究股票融资功能的基础上,同时考虑了股票在提供激励和深化分工协作的功能,既丰富了公司投资决策影响因素的文献,也为上市公司建立有效的激励机制以及提高上市公司的治理水平提供了新的理论依据。（3）考察个股股价以及个人投资者持股量同时变化对股市中个人投资者福利水平的影响,全面地展现了个人投资者福利水平波动的内在机制,为保护个人投资者利益提供了理论基础。（4）运用了较为前沿的计量模型和机器学习模型。采用模糊断点回归设计和PSM-DID可以有效地避免参数估计的内生性问题,真实地反映出变量之间的因果关系,丰富了该模型的运用范围。采用预测效果良好的GA-ELM预测模型对基金投资潮涌进行预测模型的研究,既改进了ELM预测性能,又扩展了ELM的应用领域,为股票市场监管层提供了一种有效的预测模型,具有一定的政策应用价值,为防控金融风险、坚守不发生系统性金融风险提供经验借鉴。
二、小议公司管理层持股（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、小议公司管理层持股（论文提纲范文）
（1）基金持股对企业绩效的影响 ——基于公司治理视角（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 研究思路与研究内容 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.2.3 基本框架 |
| 1.3 创新性与不足 |
| 1.3.1 创新点 |
| 1.3.2 不足之处 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 上市公司委托代理问题的研究综述 |
| 2.1.1 委托代理问题的来源 |
| 2.1.2 委托代理问题的解决对策 |
| 2.2 机构投资者持股的研究综述 |
| 2.2.1 机构投资者持股与公司业绩 |
| 2.2.2 机构持股的异质性 |
| 2.3 基金持股的研究综述 |
| 2.3.1 基金持股与企业绩效 |
| 2.3.2 公司治理的中介效应 |
| 2.4 文献评述 |
| 3 理论分析与研究假说 |
| 3.1 理论分析 |
| 3.1.1 委托代理理论 |
| 3.1.2 利益相关理论 |
| 3.1.3 有效市场理论 |
| 3.2 研究假说 |
| 3.2.1 基金持股与企业绩效 |
| 3.2.2 公司治理的中介效应 |
| 4 实证研究 |
| 4.1 样本来源及选取 |
| 4.2 变量选取 |
| 4.2.1 被解释变量 |
| 4.2.2 解释变量 |
| 4.2.3 中介变量 |
| 4.2.4 控制变量 |
| 4.3 公司治理指数构建 |
| 4.3.1 主成分分析 |
| 4.3.2 公司治理变量选取 |
| 4.3.3 可行性检验 |
| 4.3.4 主成分分析结果 |
| 4.3.5 计算公司治理指数 |
| 4.4 模型构建 |
| 4.4.1 基金持股对企业绩效的影响 |
| 4.4.2 基金持股对企业绩效影响的中介效应 |
| 5 实证结果及分析 |
| 5.1 描述性统计 |
| 5.2 相关性分析 |
| 5.3 回归结果 |
| 5.3.1 基金持股对企业绩效的影响 |
| 5.3.2 内生性检验 |
| 5.3.3 公司治理的中介效应 |
| 5.3.4 稳健性检验 |
| 6 研究结论及政策建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 政策建议 |
| 参考文献 |
（2）投资收益列报变化效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 实践意义 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究创新点与不足之处 |
| 1.4.1 研究创新点 |
| 1.4.2 研究不足之处 |
| 第2章 概念界定与文献综述 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 金融资产与经营资产 |
| 2.1.2 营业利润、核心利润与投资收益 |
| 2.1.3 企业金融化 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 会计信息不同列报方式的效应 |
| 2.2.2 投资收益的性质与列报 |
| 2.2.3 投资收益与盈余管理 |
| 2.2.4 投资收益与企业金融化 |
| 2.2.5 会计信息的价值相关性 |
| 2.2.6 文献述评 |
| 第3章 相关会计制度与理论基础 |
| 3.1 相关会计制度 |
| 3.1.1 金融资产会计准则的变迁 |
| 3.1.2 投资收益列报的制度变化 |
| 3.2 理论基础 |
| 3.2.1 委托代理理论与信息不对称理论 |
| 3.2.2 有效市场假说与功能锁定假说 |
| 3.2.3 决策有用的信息观与计量观 |
| 第4章 研究假设与研究设计 |
| 4.1 研究假设 |
| 4.1.1 投资收益列报变化与企业金融化 |
| 4.1.2 营业利润的价值相关性 |
| 4.1.3 企业金融化与营业利润的价值相关性 |
| 4.2 研究设计 |
| 4.2.1 样本选取与数据来源 |
| 4.2.2 变量定义 |
| 4.2.3 模型设计 |
| 第5章 实证分析与检验 |
| 5.1 描述性统计分析 |
| 5.2 相关性分析 |
| 5.3 实证结果 |
| 5.3.1 投资收益列报变化与企业金融化 |
| 5.3.2 营业利润的价值相关性 |
| 5.3.3 企业金融化与营业利润的价值相关性 |
| 5.4 稳健性检验 |
| 5.4.1 替换指标 |
| 5.4.2 分组检验 |
| 5.4.3 收益模型 |
| 5.5 进一步分析 |
| 5.5.1 增加核心利润小计 |
| 5.5.2 投资收益分类列示 |
| 第6章 结论与建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究建议 |
| 6.2.1 投资收益的列报 |
| 6.2.2 证券市场监管 |
| 6.2.3 上市公司角度 |
| 6.2.4 投资者角度 |
| 6.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
（3）LH公司股权激励方案设计（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的与意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国外股权激励的研究现状 |
| 1.3.2 国内股权激励的研究现状 |
| 1.4 研究内容与方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 2 股权激励的相关理论基础 |
| 2.1 股权激励的概念 |
| 2.1.1 股权激励制度的构成要素 |
| 2.1.2 相关理论基础 |
| 2.2 股权激励的效果 |
| 2.3 股权激励的类型及模式比较 |
| 3 LH公司激励模式分析与评价 |
| 3.1 LH公司经营现状 |
| 3.1.1 “民参军”企业概述 |
| 3.1.2 LH公司行业现状 |
| 3.1.3 LH公司概况 |
| 3.1.4 LH公司战略目标 |
| 3.1.5 LH公司股权结构 |
| 3.1.6 LH公司组织结构及岗位 |
| 3.1.7 LH公司人力资源现状 |
| 3.2 LH公司激励模式现状 |
| 3.3 LH公司激励模式评价 |
| 3.3.1 激励措施 |
| 3.3.2 激励成本 |
| 3.3.3 激励效果 |
| 4 LH公司股权激励方案的设计 |
| 4.1 股权激励方案设计的必要性 |
| 4.2 股权激励调研 |
| 4.3 股权激励方案设计的可行性 |
| 4.4 股权激励方案设计流程 |
| 4.5 股权激励对象的确定 |
| 4.6 股权激励模式的确定 |
| 4.7 股权激励来源的确定 |
| 4.8 股权激励份额的确定 |
| 4.8.1 激励份额确定的指标 |
| 4.8.2 LH公司岗位价值评价 |
| 4.8.3 激励份额的确定 |
| 4.9 股权激励价格的确定 |
| 4.10 股权激励实施后对激励人员的收入影响 |
| 4.11 股权激励计划的权力机构与执行机构 |
| 4.12 激励股权的锁定期限 |
| 4.13 回购权利 |
| 5 LH公司股权激励方案实施的保障措施 |
| 5.1 股权激励相关财务问题 |
| 5.2 建立一套完善的绩效评价制度 |
| 5.3 税务责任 |
| 5.4 激励对象的义务和责任 |
| 5.5 违约责任 |
| 5.6 执行与生效 |
| 5.7 管辖法律和法律限制 |
| 6 总结 |
| 6.1 本论文的主要研究结论 |
| 6.2 本论文的创新与局限 |
| 参考文献 |
| 附录A 岗位价值评分表 |
| 附录B LH公司股权激励调查问卷 |
| 致谢 |
（4）国企改革中的控制权与收益分配设计 ——以格力电器为例（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与研究问题 |
| 1.2 研究现状与存在不足 |
| 1.3 研究思路与本文创新 |
| 1.4 本文写作的结构安排 |
| 2 文献回顾与理论分析 |
| 2.1 文献回顾 |
| 2.1.1 国有企业集团治理问题 |
| 2.1.2 国企引入异质股东的其他动因与成效 |
| 2.1.3 国企引入异质股东的方式 |
| 2.1.4 异质股权结构设计 |
| 2.1.5 战略投资者 |
| 2.2 文献回顾简评 |
| 2.3 理论分析 |
| 2.3.1 委托代理理论 |
| 2.3.2 利益相关者理论 |
| 3 案例研究方法 |
| 3.1 研究方法 |
| 3.2 案例选择 |
| 3.3 分析框架 |
| 3.4 数据来源 |
| 4 案例简介 |
| 4.1 珠海格力集团有限公司概况 |
| 4.2 珠海格力电器股份有限公司概况 |
| 4.3 格力“父子之争” |
| 4.3.1 发展期:强控制与强支持 |
| 4.3.2 成长期:弱化控制,倚仗业绩 |
| 4.3.3 矛盾逐步加深 |
| 4.4 格力电器股权转让交易简述 |
| 5 改革动因分析 |
| 5.1 集团治理问题与改革动因 |
| 5.1.1 基本丧失对子积极控制力 |
| 5.1.2 收益权威胁子公司利益 |
| 5.2 国资自身利益诉求 |
| 5.3 格力电器改革动因分析 |
| 5.3.1 国企改革政策推动 |
| 5.3.2 国内市场趋于饱和,寻求国际市场突破 |
| 5.3.3 自身战略重构 |
| 5.3.4 解决国资股东管理问题 |
| 5.4 本章小结 |
| 5.4.1 引入异质股东与集团治理问题 |
| 5.4.2 母子公司自身动因 |
| 6 国有资本减持环节分析 |
| 6.1 国资减持的控制权设计与收益实现 |
| 6.1.1 国资减持的利益诉求 |
| 6.1.2 转让条件中的利益实现 |
| 6.1.3 国资减持的控制权设计与收益 |
| 6.1.4 小结 |
| 6.2 企业策略 |
| 6.2.0 企业与管理层谈判目标趋同 |
| 6.2.1 企业利益诉求 |
| 6.2.2 战略投资者匹配情况 |
| 6.3 本章小结 |
| 7 管理层与战略投资者博弈 |
| 7.1 股权结构设计 |
| 7.1.1 员工激励股份 |
| 7.1.2 受让人股权结构设计 |
| 7.2 控制权设计 |
| 7.3 收益分配设计 |
| 7.3.1 战略投资者的收益结构 |
| 7.3.2 管理层收益结构 |
| 7.4 企业利益实现 |
| 7.5 本章小结 |
| 8 改革后措施、成效及作用机理 |
| 8.1 公司治理结构优化 |
| 8.1.1 股权结构优化 |
| 8.1.2 治理层结构优化 |
| 8.1.3 管理层激励策略优化 |
| 8.2 公司战略与业务调整 |
| 8.3 公司治理与策略优化 |
| 8.4 市场反馈 |
| 8.5 改革成效的作用机理 |
| 9 研究结论与启示 |
| 9.1 案例研究结论 |
| 9.2 研究创新 |
| 9.3 研究不足与后续研究安排 |
| 参考文献 |
| 作者简历及攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 学位论文数据集 |
（5）公司股权收购中少数股东权益保障研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 引言 |
| 一、公司股权收购中少数股东权益保障概述 |
| (一)股权收购的概念及分类 |
| (二)公司股权收购中保障少数股东权益的必要性 |
| 二、我国公司股权收购中少数股东权益保障的现状 |
| (一)公司股权收购中少数股东权益受到侵害的表现及成因 |
| (二)我国少数股东权益保障中存在的问题 |
| 三、英美法系公司股权收购中少数股东权益保障的立法评析 |
| (一)美国法上股权收购中少数股东权益保障的立法评析 |
| (二)英国法上股权收购中少数股东权益保障的立法评析 |
| 四、我国公司股权收购中少数股东权益保障的完善建议 |
| (一)严格公司收购前潜在股东申报的条件与责任 |
| (二)完善和细化法定内部人持股披露制度 |
| (三)赋予少数股东在股权收购中同意权和退出权 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 作者简介 |
| 致谢 |
（6）九鼎投资与安达科技对赌协议风险防控问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于对赌协议内涵的研究 |
| 1.2.2 关于对赌协议动因的研究 |
| 1.2.3 关于对赌协议风险的研究 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的基本框架 |
| 2 对赌协议风险防控的理论概述 |
| 2.1 对赌协议的定义及要素 |
| 2.1.1 对赌协议的定义 |
| 2.1.2 对赌协议的要素 |
| 2.2 对赌协议的风险类型 |
| 2.2.1 市场风险 |
| 2.2.2 经营战略风险 |
| 2.2.3 企业估值风险 |
| 2.2.4 业绩目标设定风险 |
| 2.2.5 管理层行为风险 |
| 2.3 对赌协议风险防控的一般措施 |
| 2.3.1 正确分析市场及行业发展情况 |
| 2.3.2 合理估计目标企业价值 |
| 2.3.3 设定适当的企业业绩目标 |
| 2.3.4 健全对目标企业管理层的监督机制 |
| 2.4 对赌协议的理论基础 |
| 2.4.1 期权理论 |
| 2.4.2 信息不对称理论 |
| 2.4.3 委托代理理论 |
| 3 九鼎投资与安达科技对赌协议的案例介绍 |
| 3.1 对赌双方企业概况 |
| 3.1.1 九鼎投资公司概况 |
| 3.1.2 安达科技公司概况 |
| 3.2 九鼎投资与安达科技签订对赌协议的动因 |
| 3.2.1 行业竞争催生融资需求 |
| 3.2.2 有效融资渠道的匮乏 |
| 3.2.3 降低信息不对称风险 |
| 3.3 九鼎投资与安达科技对赌协议的条款设计 |
| 3.3.1 业绩承诺及补偿标准 |
| 3.3.2 退出安排 |
| 3.3.3 清算财产分配安排 |
| 3.3.4 补充协议情况 |
| 3.4 九鼎投资与安达科技对赌协议的结果 |
| 3.4.1 对赌协议业绩指标未完成 |
| 3.4.2 投融资双方签订补充协议择时免除业绩补偿等条款 |
| 3.4.3 安达科技成功登陆新三板促使业绩暴涨 |
| 3.4.4 九鼎投资浮盈数倍实现共赢 |
| 4 九鼎投资与安达科技对赌协议的风险分析 |
| 4.1 市场风险 |
| 4.1.1 国家产业政策存在变动可能 |
| 4.1.2 行业竞争态势进一步加剧 |
| 4.2 经营战略风险 |
| 4.2.1 目标企业客户集中度高,对单一客户过于依赖 |
| 4.2.2 产品技术路线存在被替代可能 |
| 4.3 企业估值风险 |
| 4.3.1 对赌双方之间信息不对称 |
| 4.3.2 价值评估方法不完善 |
| 4.4 业绩目标设定风险 |
| 4.4.1 目标企业盈利能力易被高估 |
| 4.4.2 业绩目标设定缺乏弹性 |
| 4.5 管理层行为风险 |
| 4.5.1 对赌条款缺乏对管理层的激励措施 |
| 4.5.2 约束性条款的存在催生管理层短视行为 |
| 5 九鼎投资与安达科技对赌协议的风险防控措施 |
| 5.1 市场风险的防控措施 |
| 5.1.1 正确分析市场及行业发展状况 |
| 5.1.2 选择适当的投资目标 |
| 5.2 经营战略风险的防控措施 |
| 5.2.1 构建专业化的项目风控团队 |
| 5.2.2 建立健全的尽职调查体系 |
| 5.3 企业估值风险的防控措施 |
| 5.3.1 选择合适的价值评估方法 |
| 5.3.2 选取合理的价值评估数据 |
| 5.4 业绩目标设定风险的防控措施 |
| 5.4.1 设定适中、弹性的业绩目标 |
| 5.4.2 采用多样化的对赌标的相结合 |
| 5.4.3 设置多阶段对赌条款 |
| 5.5 管理层行为风险的防控措施 |
| 5.5.1 提供相应管理性增值服务 |
| 5.5.2 加强对目标企业管理层的监督与激励 |
| 5.5.3 适时变更对赌协议设计条款 |
| 6 九鼎投资与安达科技对赌协议案例的研究结论与启示 |
| 6.1 九鼎投资与安达科技对赌协议案例的研究结论 |
| 6.1.1 对赌协议财务业绩条款设计不合理 |
| 6.1.2 适时签订补充协议以实现对赌双方共赢 |
| 6.1.3 对赌协议的签订能降低信息不对称的风险 |
| 6.1.4 对赌协议中采用多样化的对赌标的相结合能减缓投资风险 |
| 6.2 九鼎投资与安达科技对赌协议案例的研究启示 |
| 6.2.1 扩宽股权投资渠道,丰富股权投资内涵 |
| 6.2.2 从不同角度深入识别对赌风险 |
| 6.2.3 构建实时动态的风险防控体系 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）内控缺陷、公司治理和财务报告审计意见的关系 ——基于A股上市公司的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路及方法 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 论文的基本框架 |
| 1.4 本文创新点和不足点 |
| 1.4.1 研究的创新点 |
| 1.4.2 研究的不足点 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 关于内部控制缺陷和公司治理关系的研究 |
| 2.1.1 关于内部控制缺陷的研究 |
| 2.1.2 关于公司治理的研究 |
| 2.1.3 关于内部控制缺陷和公司治理关系界定的研究 |
| 2.2 关于内部控制缺陷和财务报告审计意见的研究 |
| 2.3 关于公司治理和财务报告审计意见关系的研究 |
| 2.3.1 关于股东持股情况和财务报告审计意见关系的研究 |
| 2.3.2 关于董事会规模和财务报告审计意见关系的研究 |
| 2.3.3 关于独立董事比例关和财务报告审计意见关系的研究 |
| 2.3.4 关于监事会规模和财务报告审计意见关系的研究 |
| 2.4 文献评述 |
| 3 内部控制缺陷、公司治理和财务报告审计意见的理论概述 |
| 3.1 财务报告审计意见的概念与类型 |
| 3.1.1 财务报告审计意见的概念 |
| 3.1.2 财务报告审计意见的类型 |
| 3.2 内部控制缺陷的概念与类型 |
| 3.2.1 内部控制的概念 |
| 3.2.2 内部控制缺陷的概念 |
| 3.2.3 内部控制缺陷的类型 |
| 3.3 公司治理的概念与影响因素 |
| 3.3.1 公司治理的概念 |
| 3.3.2 影响公司治理水平的主要因素 |
| 3.4 内部控制缺陷、公司治理和财务报告审计意见的关系 |
| 3.4.1 内部控制和公司治理关系的界定 |
| 3.4.2 内部控制缺陷对财务报告审计意见的影响 |
| 3.4.3 公司治理对财务报告审计意见的影响 |
| 3.5 内部控制缺陷、公司治理和公司财务报告审计意见的基础理论 |
| 3.5.1 委托代理理论 |
| 3.5.2 信息不对称理论 |
| 3.5.3 控制论 |
| 3.5.4 不完全契约理论 |
| 4 内控缺陷、公司治理和公司财务报告审计意见理论分析与假设提出 |
| 4.1 内部控制缺陷和公司财务报告审计意见的理论关系与研究假设 |
| 4.2 公司治理和公司财务报告审计意见的理论分析与研究假设 |
| 4.3 内控缺陷、公司治理和公司财务报告审计意见理论分析与研究假设 |
| 5 内控缺陷、公司治理和财务报告审计意见关系的实证检验 |
| 5.1 样本选择与数据来源 |
| 5.2 研究模型与变量定义 |
| 5.2.1 研究模型 |
| 5.2.2 变量定义 |
| 5.3 实证结果分析 |
| 5.3.1 描述性统计与相关性分析 |
| 5.3.2 相关性分析 |
| 5.3.3 多元回归分析 |
| 5.4 稳健性测试 |
| 6 研究结论与政策建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 政策建议 |
| 6.2.1 完善内部控制机制 |
| 6.2.2 构建合理的股权结构 |
| 6.2.3 保持适度的董事会规模 |
| 6.2.4 建立具有长期效应的独立董事激励机制 |
| 6.2.5 重视监事会在内部控制中所起的作用 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）对赌协议在私募股权融资中的效果考察 ——基于中国动向公司的案例分析（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路及研究方法 |
| 1.2.1 研究思路框架 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 相关概念 |
| 1.3.1 对赌协议 |
| 1.3.2 私募股权融资 |
| 1.4 本文可能的创新点 |
| 第二章 理论基础与文献综述 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 信息不对称理论 |
| 2.1.2 委托代理理论 |
| 2.1.3 不完全契约理论 |
| 2.1.4 实物期权理论 |
| 2.1.5 博弈论 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 对赌协议相关研究 |
| 2.2.2 私募股权融资相关研究 |
| 2.2.3 对赌协议与私募股权融资的关系 |
| 2.2.4 文献评述 |
| 2.3 本章小结 |
| 第三章 对赌协议实施的契约要素与实施效果的理论分析 |
| 3.1 企业在私募股权融资时签订对赌协议的动因 |
| 3.1.1 企业采用私募股权融资的动因 |
| 3.1.2 企业融资时签订对赌协议的动因 |
| 3.2 对赌协议签订及其实施效果的路径分析 |
| 3.2.1 对赌协议签订时的要素设定 |
| 3.2.2 对赌协议实施的步骤 |
| 3.2.3 对赌协议实施过程中企业的表现 |
| 3.2.4 对赌协议实施结果及对企业的影响 |
| 3.3 本章小结 |
| 第四章 案例公司介绍及其对赌协议的实施方案 |
| 4.1 中国动向公司及其投资方介绍 |
| 4.1.1 中国动向基本情况 |
| 4.1.2 投资方——摩根士丹利 |
| 4.2 中国动向签订对赌协议时外部环境 |
| 4.2.1 经济环境 |
| 4.2.2 行业背景 |
| 4.3 中国动向对赌协议的实施方案 |
| 4.3.1 中国动向对赌的动因 |
| 4.3.2 中国动向对赌的过程及结果 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 中国动向实施对赌协议的契约要素考察 |
| 5.1 签订对赌协议的双方 |
| 5.1.1 融资方自身条件 |
| 5.1.2 对投资方的选择 |
| 5.2 对赌协议条款设定 |
| 5.2.1 融资规模 |
| 5.2.2 对赌标准 |
| 5.2.3 对赌标的 |
| 5.3 本章小结 |
| 第六章 中国动向实施对赌协议的经济后果考察 |
| 6.1 中国动向对赌后的财务绩效分析 |
| 6.1.1 盈利能力 |
| 6.1.2 营运能力 |
| 6.1.3 偿债能力 |
| 6.1.4 创现能力 |
| 6.1.5 成长能力 |
| 6.2 中国动向对赌后的非财务绩效分析 |
| 6.2.1 市场绩效分析 |
| 6.2.2 行业地位提升 |
| 6.2.3 品牌增值 |
| 6.2.4 中国动向上市 |
| 6.2.5 股权结构分析 |
| 6.2.6 治理结构分析 |
| 6.3 本章小结 |
| 第七章 研究结论及建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 建议 |
| 7.3 局限性 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）生命周期视角下公司治理对能源上市公司财务竞争力的影响研究（论文提纲范文）
| 一、引言 |
| 二、文献回顾与研究假设 |
| (一) 股权结构与财务竞争力 |
| (二) 董事会运行机制与财务竞争力 |
| (三) 高管激励与财务竞争力 |
| (四) 监事会运行机制与财务竞争力 |
| 三、研究设计 |
| (一) 数据来源 |
| (二) 变量定义 |
| 1. 解释变量。 |
| 2. 被解释变量。 |
| 3. 生命周期变量。 |
| 4. 控制变量。 |
| (三) 研究模型 |
| 四、实证结果与分析 |
| (一) 描述性统计分析 |
| (二) 回归分析 |
| (三) 稳健性检验 |
| 五、结论与建议 |
| (一) 结论 |
| (二) 建议 |
（10）我国证券基金的投资潮涌问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 选题背景和意义 |
| 1.2 概念界定 |
| 1.3 研究思路、内容和方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 论文的创新之处 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 以证券基金为代表的机构投资者投资行为 |
| 2.2 以证券基金为代表的机构投资者投资行为对股市稳定性的影响 |
| 2.3 股价对市场各参与主体的影响效应 |
| 2.4 促进股市稳定健康发展的相关研究 |
| 2.5 潮涌现象和物理共振相关文献回顾 |
| 2.6 文献评述 |
| 第3章 理论基础与基金投资潮涌的机理分析 |
| 3.1 理论基础 |
| 3.2 基金投资潮涌机理分析 |
| 3.2.1 基金经理提前获取投资信息 |
| 3.2.2 基金经理的隐藏交易 |
| 3.2.3 基金经理整体价值认同感和个股股价客观波动的共振效应 |
| 3.3 基金投资潮涌的定义和研究假设的提出 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 基金投资潮涌的机理验证 |
| 4.1 基金投资潮涌样本的提取 |
| 4.2 基金投资潮涌中基金经理可以提前获取信息的验证 |
| 4.2.1 协方差分解方法 |
| 4.2.2 样本及协方差分解的实证结果分析 |
| 4.3 基金投资潮涌中基金经理进行隐藏交易的验证 |
| 4.3.1 均值计算方法 |
| 4.3.2 样本及均值计算结果分析 |
| 4.4 基金投资潮涌中共振效应的验证 |
| 4.4.1 模糊断点回归设计 |
| 4.4.2 样本及实证结果分析 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 基金投资潮涌的负面影响 |
| 5.1 基金投资潮涌对股票市场的负面影响 |
| 5.1.1 理论分析与研究假设 |
| 5.1.2 实证研究 |
| 5.2 基金投资潮涌对上市企业投资水平的抑制效应 |
| 5.2.1 理论分析 |
| 5.2.2 基于PSM-DID的实证研究 |
| 5.3 基金投资潮涌对个人投资者福利水平的负面影响 |
| 5.3.1 效用函数模型推导与理论分析 |
| 5.3.2 实证研究 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 基金投资潮涌的预测模型研究 |
| 6.1 基金投资潮涌的预测模型构建 |
| 6.1.1 预测模型的选择 |
| 6.1.2 GA-ELM预测模型 |
| 6.2 预测因子选取 |
| 6.3 样本及预测因子描述性统计分析 |
| 6.4 模型预测效果分析 |
| 6.5 本章小结 |
| 第7章 基金投资潮涌的防控路径分析 |
| 7.1 理论分析与研究假设 |
| 7.2 基于Logit模型的实证研究 |
| 7.3 对策建议 |
| 7.4 本章小结 |
| 第8章 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文及研究成果 |
四、小议公司管理层持股（论文参考文献）
- [1]基金持股对企业绩效的影响 ——基于公司治理视角[D]. 郭明园. 浙江大学, 2021(09)
- [2]投资收益列报变化效应研究[D]. 吴慧. 扬州大学, 2021(09)
- [3]LH公司股权激励方案设计[D]. 马兴刚. 兰州交通大学, 2020(01)
- [4]国企改革中的控制权与收益分配设计 ——以格力电器为例[D]. 侯安琪. 北京交通大学, 2020(08)
- [5]公司股权收购中少数股东权益保障研究[D]. 王迪. 吉林大学, 2020(08)
- [6]九鼎投资与安达科技对赌协议风险防控问题研究[D]. 阮志. 江西财经大学, 2019(01)
- [7]内控缺陷、公司治理和财务报告审计意见的关系 ——基于A股上市公司的实证研究[D]. 裘双玉. 江西财经大学, 2019(01)
- [8]对赌协议在私募股权融资中的效果考察 ——基于中国动向公司的案例分析[D]. 尚净宇. 苏州大学, 2019(04)
- [9]生命周期视角下公司治理对能源上市公司财务竞争力的影响研究[J]. 朱志红,高洁,徐平,薛大维. 商业会计, 2019(03)
- [10]我国证券基金的投资潮涌问题研究[D]. 杜威望. 华侨大学, 2018(01)