一、我国上市公司控制权市场新模式探索（论文文献综述）
戴大双[1]（2021）在《非国有控股上市公司股权质押与中小股东利益保护研究 ——以千山药机为例》文中进行了进一步梳理由于全球经济增长速度逐渐减缓,上市公司融资环境全面趋紧。我国对待信贷一直持有严谨的态度,始终坚持严格的信贷政策,在此环境下,股权融资便跃升为上市公司除传统融资方式外的一种有效融资方式,一方面满足了自身融资需求,另一方面克服了担保难、限制多等融资困难。近年来我国资本市场迅速发展,股权质押现备受资金需求者青睐,成为上市公司及金融机构频繁使用的融资方式。但随之也带来了一系列问题。虽然股权质押能使上市公司无需抵押实物获得所需资金,但质押股权价值易受股价影响,较为不稳定,鉴于我国资本市场不完善和法律环境的不成熟,股权质押产生的违约风险以及平仓风险不容忽视,必须充分考虑。针对该情况,我国近年出台了不少相关规定以限制股权质押,但大多规定用于限制国有控股上市公司,对非国有控股股上市公司而言,股权质押依旧是“自由的”。本文首先对股权质押和中小股东利益相关概念以及我国股权质押发展情况,指出股权质押现今在我国发展规模庞大,必须引起重视的现状,而后通过分析国有控股上市公司与非国有控股上市公司股权质押存在的不同,说明本文选择非国有控股上市公司股权质押研究的现实意义。然后对国内外股权质押、中小股东利益相关的文献进行梳理,文献指出股权质押将致使控股股东所持股份控制权与对应的现金流权严重分离,因此,控股股东会通过一些行为侵吞中小股东的利益,该理论多以实证方式证实,与之相关案例研究较少。故本文选择非国有控股上市公司千山药机作为案例,结合文献研究法等其他研究方法探讨非国有控股上市公司股权质押对中小股东利益的影响。由于中小股东利益直接来源于股利与出售股票的资本利得两部分,这又与公司价值直接相关,本文通过分析非国有控股上市公司股权质押对公司价值、股价及股利的影响来分析其对中小股东利益带来的影响。通过研究发现,千山药机控股股东股权质押后借由滥用公司资源及占用公司资源的“隧道挖掘”手段谋取中小股东利益筹谋已久。千山药机频繁高比例股权质押后,控股股东首先违背勤勉义务滥用公司资源,表现在过度投资及大量负债,借此侵占中小股东利益,除此之外该公司还存在财务造假虚增利润,向中小股东传递公司良好信号,引导股价上升,借此增加其股权质押金额;原控股股东还利用关联担保、非经营性资金占用以及抢占公司商业机会等行为直接占用公司资源;不仅如此,千山药机原控股股东还利用掠夺性资本运作谋取私利。这不仅严重侵害中小股东利益,还导致公司资源严重流失,经营活动严重受到影响,由于大量过度负债导致公司财务状况不断恶化,近年来连续亏损,中小股东无法再获得股利。后千山药机被停牌,直接导致中小股东被套牢。至今千山药机多项事项触及了深交所相关规定的股票终止上市情形,退市已成定局。这意味着多数中小股东所投资本打了水漂,严重损害了中小股东直接利益。本文通过对千山药机的研究得出以下结论:首先,非国有控股上市公司控股股东可利用股权质押侵占公司利益。控股股东作为公司的“拍板者”,在处于对自身不利的情形时,作出决策多考虑自身利益。股权质押便将控股股东置于不利地位,只要公司经营不尽如人意,非国有控股上市公司控股股东为了保证自身利益,满足自身利益需求,便很可能利用高比例股权质押方式来侵占公司利益;其次,股权质押可能使非国有控股上市公司不理智投资。非国有控股上市公司控股股东高比例股权质押后,在进行投资决策时往往过于激进,容易忽视投资风险聚焦于所谓的“行业热点项目”。信息不对称导致投资之初中小股东误以为这些投资将促进企业发展,一方面一定程度上刺激了股价上涨,另一方面激进投资带来的股价上涨给了控股股东缓口气的时间,暂时避免了其控制权的转移,也减轻了压在控股股东个人身上的财务杠杆;最后,非国有控股上市公司股权质押对股利及股价影响将直接影响中小股东利益。由于中小股东直接利益由股利与出售股票获得的资本利得两部分组成,股权质押与股价休戚相关,股权质押本身及质押后控股股东采取的行为给股价带来的波动将直接影响中小股东利益。不仅如此,股权质押对公司经营也将产生诸多影响,公司经营情况决定了中小股东所能获得的股利。针对案例研究过程发现的问题,本文从优化上市公司的股权结构、完善法律法规、完善内部控制制度以及强制信息披露几个方面提出解决建议。本文的研究为股权质押对中小股东利益影响研究提供了新案例,也提示中小股东投资时注意股权质押后企业的种种行为。
许嘉禾[2]（2021）在《我国体育产业高质量发展的金融支持研究》文中认为体育承载着国家强盛、民族振兴的梦想。体育强则中国强,国运兴则体育兴。体育要强、要兴,发展体育产业是主要途径。2019年,国务院办公厅发布《关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》,高质量发展逐步成为体育产业发展的重要战略目标。金融是现代经济的血脉。体育产业要提质增效和持续高速发展,需要金融的有力支持。然而当下,金融体系在体育产业中的效用功能尚未能够充分发挥。因此,体育产业高质量发展所面临的金融支持问题,成为一个难以回避的命题。本研究立足于体育产业的经营实践,综合运用体育学、管理学、系统科学及金融学的相关研究方法及范式,以现代产业和金融发展的相关理论为指导,按照金融支持体育产业高质量发展的现状与问题、特征与机理、宏观效应、微观效率以及系统运行的次序,从理论分析到实证研究,展开工作。本研究的工作主要如下:一是梳理体育产业的金融支持现状,发现体育产业金融支持存在的不足。二是总结体育产业高质量发展的金融需求特征,剖析金融支持体育产业高质量发展的作用机理。三是在宏观产业层面,以耦合协调的视角,审视体育产业与金融体系的关联关系。通过建立序参量体系,引入耦合协调、剪刀差以及灰色关联等模型进行实证研究,分析二者的耦合协调发展效应及影响因素。四是从在微观企业的层面,以“黑箱”的视角,根据金融支持与体育产业的不同维度,测度金融支持体育产业高质量发展的效率水平。通过筛选体育企业样本,利用DEA、Malmquist指数及收敛性模型进行实证研究,分析金融支持体育产业高质量发展的效率水平及其演变特征。五是根据体育产业高质量发展的金融支持要素组成与系统结构,构建金融支持体育产业高质量发展的系统动力学模型。分别从金融市场策略、政府金融干预和金融风险情景维度进行模拟仿真,分析不同策略对体育产业高质量发展所产生的影响。以期为优化体育产业金融支持,促进体育产业高质量发展提供理论依据和策略着力点。本研究的结论主要包括六个方面:（1）政府金融支持和市场金融支持均对体育产业高质量发展具有重要意义,在体育产业高质量发展的过程中扮演了不同的角色。随着体育产业金融需求的不断升级,政府部门对体育产业金融活动的认识持续深化,政策工具与国有资本逐步活跃。金融市场对体育产业的支持力度不断提升,各类体育产业金融市场蓬勃发展,风险投资市场异军突起。体育产业嵌入金融体系的程度不断加深。但同时,体育产业的金融支持仍存在一定问题:一是金融支持制度体系亟待完善,金融支持政策工具尚需补充;二是金融市场结构失衡问题凸显,直接融资渠道建设存在不足;三是风险资本经典功能发生偏离,资本投入可持续性有所欠缺;四是新兴金融工具利用不充分,体育金融复合人才供给不足。（2）我国体育产业具有快速成长的阶段性特征、业态丰富的结构性特征、高不确定性的风险性特征和消费供需的不平衡特征。在高质量发展的目标要求下,体育产业的发展特征进一步衍生出了独特的金融需求特征。体育产业高质量发展亟需的是政策引导下的规模化金融支持、层次多元化的系统性金融支持、风险偏好的针对性金融支持,以及科技赋能的普惠性金融支持。（3）资本形成、创新推动和消费刺激是金融支持体育产业高质量发展主要功能组成。金融体系一是可以扩大资本积累,促进资本形成,缓解体育产业融资约束;二是能够降低交易成本,优化资源配置,分散创新风险,推动体育产业技术、模式创新;三是可以实现跨期平滑、财富效应和风险保障,刺激体育产业消费发展。有效的金融支持作用于体育产业的投资和消费两端,通过平衡产值结构、改善融资结构、变革消费结构,促进产业的结构转型升级;通过扩大要素供给、加快要素流通、推动技术进步,提高产业的要素生产效率;通过加速企业成长、优化公司治理、形成循环激励,促进产业的价值增值,精准作用于体育产业的成长痛点,协助体育产业迈向高质量发展。（4）宏观产业效应的实证研究表明:金融体系与体育产业高质量发展之间存在内生耦合机理和外部耦合功能,具有双向耦合协调发展机制。二者不仅维持了长期、高度的耦合关联性,并且实现了耦合协调度的持续跃升,呈现出由低水平协调向高水平协调演化的动态趋势。金融体系对体育产业的短时间、爆发性增长起到了有效地支撑作用。且二者的耦合协调发展尚处于发展周期的前期,其交互胁迫作用远小于耦合协调发展所带来的正向效应。与此同时,二者的耦合协调效应受到多种内生因素和外部环境的共同影响。风险投资市场、消费金融、政府扶持和金融创新等内生动力型因素,以及居民消费结构、产业结构变动等外生环境型因素,均与二者的耦合协调发展存在密切关联。（5）微观企业效率的实证研究发现:第一,静态来看,体育产业高质量发展的总体金融支持效率尚可,多数样本企业接近最优生产前沿面,但同时具有明显的技术制约特征。扩大金融资源投入规模前,需要着重改善金融技术水平。在金融支持效率内部,债权效率较好,股权效率欠佳,且股权效率呈现规模制约特征。在体育产业内部,体育企业板块、行业业态和空间地域方面均存在不同程度的金融支持效率差异。第二,动态来看,金融支持体育产业的动态效率水平并未产生良性改观,反而出现小幅下降。主要原因是技术进步不足,产业金融技术创新水平难以支撑金融资源规模的快速增长。其中,股权动态效率下滑,技术进步水平下降明显,是导致整体金融效率下滑的主要原因。第三,动态效率的收敛性分析表明,效率落后企业对领先集团具有追赶效应,但收敛速度较慢,且收敛速度存在体育产业内部的结构性差异,达到产业金融支持效率的均衡仍需要较长时间。（6）系统建模与仿真的实证研究说明:金融支持体育产业高质量发展可以视为由政府金融支持、金融市场发展、宏观金融环境和体育产业发展所组成的动力学系统。第一,强化金融市场支持力度可以有效提升体育产业发展质量。相对而言,强化股权市场的效能略优于债权市场。股权市场更有利于体育产业规模扩张和要素生产率提升,债权市场则更有利于体育产业结构优化。第二,政府干预会对体育产业发展质量产生影响。弱化政府干预无益于体育产业发展质量,维持一定强度的政府金融支持具有必要性。适度增强政府干预有利提升体育产业发展质量。但当政府干预过度时,会造成规模增长与要素生产率下降并存,仅能“做大”而不利“做强”体育产业,最终无益于产业发展质量。第三,宏观金融风险能够对体育产业发展质量产生显着的负面冲击。随着体育产业深度嵌入金融体系,金融风险的损害力度可能进一步增大,需要审慎防范、积极应对金融风险。在结论的基础上,提出了完善金融政策体系,优化制度顶层设计;丰富金融服务市场,创新投融资渠道模式;推动金融技术创新,开发新型金融工具;优化企业金融管理,重视复合人才培养等策略建议。本文主要有以下创新点:（1）探讨了金融与体育产业高质量发展的关系。在现状梳理的基础上,总结体育产业高质量发展的金融需求特征,明确金融功能的作用支点,厘清金融支持体育产业高质量发展的作用机理。（2）结合体育产业高质量发展的宏观产业与微观企业视角进行实证研究。综合运用数理模型及相关评价方法,设计序参量体系,测度并分析金融支持体育产业高质量发展的耦合协调发展效应及其影响因素;构建投入、产出指标体系,从不同维度测度并评价金融支持体育产业高质量发展的效率特征及其变动规律。形成对体育产业高质量发展的金融支持问题的深层次认识,为优化体育产业的金融支持效能提供着力点。（3）构建了金融支持体育产业高质量发展的系统动力学模型,分析体育产业高质量发展的金融支持要素组成与系统结构,设计模型变量及函数关系,并从金融市场策略、政府金融干预和金融风险情景维度进行仿真。探究不同策略对体育产业高质量发展产生的影响,为企业部门的金融决策和主管部门的政策制定提供更具现实意义的参考。
张赫曦[3]（2021）在《上市公司差异化表决权法律制度研究》文中研究说明差异化表决权结构作为突破传统“一股一票”表决权架构的特殊股权安排,自诞生起便备受争议。近年来,随着科技创新型公司对这一特殊股权结构的青睐,差异化表决权结构引起了学界和公众的诸多关注,并在争议声中,逐渐被许多国家和地区所接受。差异化表决权结构的主要争议点在于,这种股权架构导致了享有高权重表决权的内部股东（即创始人及其团队）与其他股东之间的利益失衡。由于差异化表决权结构使原本共同附着于股票权益之上的现金流权与公司控制权分离,即造成了出资层面的少数派却成为了控制权层面上的佼佼者,由此凭借高权重表决权获取公司实际控制力的股东可能会做出有损资本层面上大股东的决定,例如当选董事的高权重表决权股东通过高昂的职务消费或者为自己批准高额报酬的方式,不当转移公司资产。因此差异化表决权结构很可能导致公司治理结构的无效运转。由差异化表决权结构引发的“同股不同权”,使得传统公司内部存在的股东与公司之间的利益冲突、股东与股东之间的利益冲突,以及股东与管理者之间的利益冲突愈发复杂。如何平衡这些利益冲突,尤其是如何平衡特别表决权持有人与其他股东之间的利益冲突,防止特别表决权持有人滥用超额表决权,成为约束差异化表决权结构的焦点。差异化表决权结构作为差异化表决权制度构建和完善的内核,应当对其进行剖析,在明辨差异化表决权结构利弊的基础之上,构建适合我国本土化的制度规范。本文就差异化表决权结构是否破坏了上市公司有效治理结构、差异化表决权结构的正当性基础为何等问题,进行了探讨,并对差异化表决权结构应当如何与我国现行的法律制度规范相协调做出了构想,以期我国能够建立以投资者保护为中心的差异化表决权制度,尽可能实现差异化表决权结构上市公司中股东之间的利益均衡。差异化表决权结构的价值在于消解了公司融资过程中企业家及其团队股权被稀释的现实与渴求维持公司控制权之间的矛盾,具有以下积极意义:首先,差异化表决权结构能够消除控制权流动的威胁,使管理层能够更加专注于公司的长远发展,而不必受制于公司短期市值波动的困扰,从而有助于公司的持续性发展。其次,差异化表决权结构降低了公司的融资成本。当公司遇到新的发展机遇时,公司创始人及其团队无需担心控制权被稀释而放弃股权融资,或者转向成本较高的债务融资。再次,创始人及其团队享有稳固的控制权,有助于促使他们安心向公司投入专属性的人力资本。通过稳固的控制权,创始人及其团队还能有效的收回对公司前期投入的沉没成本,防止控制权变更后新的控制者搭便车的行为,从而激励公司的创始人及其团队勇于进行公司的前期投入。这些特点尤其契合科技创新型企业的发展需求。最后,差异化表决权结构有助于实现表决权的最优配置。因为并非所有股东都同样珍惜其享有的表决权,差异化表决权结构能够将表决权集中到珍惜它的创始人及其团队手中。另一方面,缺乏投票动力的股东也可以降低因行使表决权而带来的成本。差异化表决权结构所具有的价值难以被其他制度所取代。通过考察域外差异化表决权制度的发展状况,及其相关法律规范和各个交易所的上市规则可以发现,较为发达活跃的资本市场对差异化表决权结构的接受程度也比较高,并针对差异化表决权结构建立了相对完善的约束机制和投资者保护措施。完善的差异化表决权法律制度的建立,增加了特别表决权股东滥用其控制力的成本,并能够对特别表决权股东在运营公司过程中实施的侵占行为形成威慑。在全球化的背景之下,随着资本市场竞争越发激烈,差异化表决权制度呈现出趋同的倾向,通过梳理其他国家或地区相关制度的发展演变,能够为我国差异化表决权制度完善提供有益的参考。目前我国的差异化表决权制度构建仍然处于起步阶段,现有的公司法理论与最新的公司治理实践并不能有效契合。在充分利用差异化表决权结构独有价值的同时,还应当警惕该股权架构的内生缺陷,即差异化表决权结构打破了股东的参与性权利与经济性权利之间一种相对均衡的态势,由此造成了作为控制股东的特别表决权股东和其他非控制股东之间的紧张关系。由于我国资本市场的成熟度和投资者的理性程度,相较于发达国家还有一定差距,因此在构建差异化表决权制度时,应当形成以投资者为中心的监管体系,通过严格的强制性信息披露条款去规范差异化表决权上市公司的行为,加强特别表决权股东的受信义务,并通过证券交易所上市规则指引差异化表决权上市公司在其招股说明书和章程之中设置有效的投资者退出机制,以及建立多样化的事后纠纷解决机制,从而实现差异化表决权结构适用相关配套制度的完善,最终形成法律规范、证券监管部门的规章以及证券交易所上市规则之间相互配合的多层次监管体系。这样既能保障差异化表决权结构自身运用的灵活性,又能防范差异化表决权结构内生缺陷导致的非控制股东利益受损的情形,从而现实特别表决权股东与其他股东之间的利益均衡。
张瑜[4]（2021）在《华录百纳混合所有制改革的公司治理效应研究》文中认为自改革开放以来,我国经济体制逐渐向着市场化的方向转轨,国有企业的混合所有制改革由此成为了经济体制改革的重点,对我国经济社会发展的作用不容忽视。2013年党的十八届三中全会正式召开后,我国国有企业改革朝着持续发展混合所有制经济的方向前进。2015年,国务院曾出台相关文件对国企提出改革要求,到2020年,国企改革在重要环节和关键领域方面均需要获得决定性成效。我国现阶段混合所有制改革将国有企业的长远发展摆在首位,希望能够给国企注入更多的活力,因此国企混改的核心不仅是在股权结构方面进行改变,而且要深入到公司治理各层面,进一步优化公司治理机制,打造一个符合当前经济环境的公司治理体系,使得国企混改发挥出积极的公司治理效应。作为大型文化央企华录集团的子公司,华录百纳混合所有制改革的实践具有一定的示范性作用。首先,华录百纳选择通过现有股权转让方式进行混改,以期在产业布局方面做出调整,走出符合自身情况的改革道路;其次,华录百纳公司控制权从国有资本转让给民间资本,符合“宜独则独、宜控则控、宜参则参”的混改要求;最后,国有文化企业华录百纳参与混改,展现出国家深入推进混改的坚定信念。本文主要依据的研究理论为产权理论、委托代理理论、利益相关者理论以及战略联盟理论,具体运用文献研究法和案例分析法,选择大型国有企业华录百纳作为研究对象,探究该公司混合所有制改革对公司治理各个层面所产生的影响,并以此为基础对公司治理效应进行机理分析,从而得出华录百纳混合所有制改革具有积极公司治理效应的结论。总体来看,全文内容主要包括五个部分。第一章为引言部分,对论文的研究背景和意义进行了简单概述,接着对国内外关于混改和公司治理的文献进行了系统性梳理,再分别将论文的研究思路、研究方法以及基本架构方面进行了介绍。第二章为理论概述部分,主要是针对论文所涉及到的有关概念进行了界定,然后介绍了国有企业混合所有制改革的动因,并分析了国企混合所有制改革可能产生的公司治理效应,随后对涉及到的理论进行简单阐述。第三章为案例介绍部分,主要对案例涉及到的国有企业华录百纳和民营企业盈峰集团进行总体介绍,然后对华录百纳混合所有制改革的动因和过程进行详细分析。第四章为案例分析部分,着重研究华录百纳混合所有制改革对公司治理各层面具体产生的影响,然后对该公司混合所有制改革后的公司治理效应进行了详尽研究。第五章为结论与启示部分,在前文分析的基础上进行总结。华录百纳为了改善业绩不佳的局面,积极响应政府相关政策号召,引入市场环境中的优质民营资本参与公司的混合所有制改革,将市场化的运作方式运用于日常经营活动当中,对于股东治理层面、董事会与监事会治理层面、经理层治理层面均产生了一定程度的影响,以期能够有效提升公司的市场竞争力和运营效率,进而能够实现使国有资产提升价值的目标。混合所有制改革之后,华录百纳在公司内部形成了多元化的利益关系体,发挥出了混改的监督效应;建立起以业绩为导向的激励机制,产生了混改的激励效应;塑造出多业态融合的商业模式,实现了混改的资源整合效应;采用了市场化的经营理念,激发了混改的市场化效应。通过案例研究,本文可以得出如下结论:首先,构建兼顾各方利益的治理结构有利于实现混改的监督效应;其次,实行核心人员股权激励计划有助于发挥混改的激励效应;再者,探索多业态融合的商业模式有利于产生混改的资源整合效应;最后,引入民企的经营管理理念有助于激发混改的市场化效应。同时,本文提出,国企混合所有制改革应选择具有共同发展诉求的民营企业,注重与民营资本进行相关产业的资源整合,并形成市场化的运作方式,此外,还应重视实行股权激励方案,以期提升员工的参与度与积极性,使得混合所有制改革对国企公司治理产生积极作用。随着我国社会主义市场经济的不断发展,国有企业混合所有制改革迈向了新的高度,而混合所有制改革主要着眼于对公司治理结构、内部运行机制的合理建立。本文通过研究华录百纳混合所有制改革对公司治理效应的影响,有助于推进混合所有制改革在国有企业当中发挥优势作用,并且也期望能够为其他参与混合所有制改革的国企提供一些参考经验。
郭一桐[5]（2021）在《阿里巴巴与唯品会双重股权制度研究》文中研究说明随着经济与科技的进步,对于很多行业物质资本的地位已经大大降低,在公司运营以及发展中很多其他因素开始占据了上风,例如人力资本、科技资本等。这些资本在高新技术行业尤为重要,在一些行业中优秀的管理人才或者技术骨干的地位已经远远超过了单纯的物质资本对于企业的重要程度。但是传统同股同权的股权制度依然强调的是物质资本的作用,因此很多没有采用传统股权制度的科技巨头如:阿里巴巴、百度等没有选择在国内上市,而是选择了美股或者港股。双重股权制度的同股不同权的原则,可以保证公司的创始人对于公司的控制权,并且可以解决高新技术产业公司发展中因为融资产生的股权稀释问题。但是双重股权制度也会一定程度上放大代理矛盾、增加代理成本甚至会损害中小股东利益。因此本文选择了互联网行业最具代表性的两家电商企业:阿里巴巴与唯品会作为案例分析对象,研究在双重股权制度框架下公司的绩效发展问题。本文的主要内容为:首先,介绍两家公司从建立到融资上市的主要过程。此后,分析两家公司如何确立了双重股权制度,以及各自公司动因是什么和各自股权制度的特点。再对两家公司采用不同股权制度的动因进行分析。总结双重股权制度与合伙人制度在特点与两家公司选择的动因上的异同。此外对于两种股权制度对唯品会与阿里巴巴产生的影响效果,从正反两个方面进行分析。最终针对各自制度的长处与不足提出建议,为电商企业选择双重股权制度以及为国家双重股权制度本土化提供一些借鉴。
孙建[6]（2021）在《重整融资法律制度问题研究》文中提出重整融资属于企业融资的范畴,直接目的是解决重整企业的融资困境。重整融资不仅是重整成功与否的关键所在,而且对于优化法治化营商环境、深化供给侧结构性改革以及完善社会主义市场经济制度都具有十分重要的现实意义。我国现行《企业破产法》正式引入了破产重整制度,但是对于重整融资制度,无论是立法、司法解释还是司法文件均涉及较少,存在立法和制度上的缺位和缺陷,突出表现在重整融资方式不够多元、融资方案缺乏法律规制、重整融资市场不够健全,府院联动机制未形成闭环等方面。根据取得资金的基础,重整企业的融资方式主要包括资产融资、债权融资、股权融资几种类型。制定重整融资方案时,既需要不拘一格地获取资金,又需要结合各种融资方式的特点,综合考虑企业情况、效益成本、融资环境,选择具体的融资方式或融资方式组合。重整融资方案应当作为重整计划的必要条款。法院在审查重整计划时,也应将重整融资方案的可行性作为是否批准重整计划的重要依据。同时,构建重整融资制度还需要统筹用好市场和政府“两只手”,离不开重整融资市场的培育和府院联动机制的健全。重整融资市场的培育,主要体现在重整投资人的培育、重整资本市场的培育和重整融资信息化建设的加强。府院联动机制作为我国破产法律制度的一大特色,反映了司法权主导、行政权配合共同完成市场主体救治和退出任务的现实需要。政府参与重整融资制度既有正当性基础,也需要把握好参与边界,核心问题在于厘清法院和政府的职责范围,具体应做到坚持市场化的原则、遵循法治化的底线、体现专门化的要求和实现制度化的效果。综上,重整融资是企业重整的基础和前提,对该命题的深入挖掘和梳理具有重要的理论价值和实践意义。本文以重整企业融资为研究对象,紧紧围绕我国重整融资中的现实问题,通过国内外重整融资的相关理论、立法现状和典型案例的比较分析,期望为完善我国重整融资制度提出有益的建议。
董铸辉[7]（2021）在《双重股权结构下中小股东保护研究》文中研究说明双重股权结构的AB股设计能够满足公司内长期和短期投资者股东的多元化投资偏好,稳定的控制权有助于创始人及高管全身心地投入工作,实现公司长期价值,同时还为缓解投资信息不对称问题提供了新道路。但是,控制权的绝对化也会产生负面效应:股东大会实际上成为专属于控制股东的会议,中小股东逐步沦为“橡皮图章”,损害了股东平等和民主原则。因此,双重股权结构是一个复杂的矛盾体,不同国家和地区的创新企业在积极拥抱双重股权结构的同时,政府部门也在立法和监管上下足了功夫。我国科创板在引入双重股权结构时也为中小股东利益保护进行了精心的制度设计,但通过其实际运行情况来看,这类制度设计仍存在不足,如特别表决权持有人资格设置不合理、信息披露有待完善、未形成明确监管主体等问题。因此,构建出一套完整的中小股东利益保护机制以平衡好其优势与弊端,成为保证双重股权结构在我国稳定发展的关键。本文通过案例分析法,以小米集团为例,对双重股权结构展开论述。再通过理论分析法,阐释双重股权结构的内涵和基本特征以分析其流行原因,以及对中小股东利益的消极影响。再利用比较分析法,对比美国、新加坡、日本等国家和地区的保护态度与保护措施。最后提出一套中小股东利益保护机制。包括完善准入资格限制和设置专门的控制股东监督机构。完善特殊表决权的退出机制,采用期限型、绩效型以及信义型日落条款。确立针对于双重股权结构的差异化信息披露制度。司法救济应完善证券示范诉讼制度,优化对平行案件中当事人的诉讼告知程序,对接示范诉讼与公益机构支持起诉。完善证券侵权民事赔偿机制,确定民事损害赔偿计算方法。完善现有先行赔付机制,明确双重股权结构公司的赔付主体地位。
黄睿[8]（2020）在《科技型企业股东股权比例与合作机制研究 ——基于分时权变视角》文中研究说明科技型企业（本文指:初创期科技型企业）作为推动我国经济发展和科技创新的重要新生力量,近年来获得了学者们的高度关注。这类企业中科技方以技术研发入股、投资方以投资金额入股,在股东双方的有效合作下使企业快速成长。然而,关于科技型企业中股东股权比例如何设计并形成合作机制的研究尚还缺乏。现有关于股东股权比例的研究大多以成熟上市公司为研究对象,其主要探索不同股权结构下股东股权比例对公司发展的影响。由于成熟上市公司的股东股权结构较为复杂,关于股东股权比例与合作机制的研究较为松散。本研究首先以合作机制的研究对象展开分析,发现学术界关于合作机制的研究对象已聚焦到股东上。然后对股东股权比例的变化原理展开进一步讨论,发现成熟上市公司较为复杂的股东股权比例对合作机制的影响归根结底是由不同股权结构引起的。而科技型企业的股东股权比例对合作机制的影响与成熟上市公司存在较大差异。现有的股权激励理论、治理理论等均难以很好地解释科技型企业股东股权比例对合作机制作用这一问题。在科技型企业的实践经营中股东因股权比例的变化带来权利的变化,权利的变化为股东实现定向合作、可调合作提供了可能,股东在这样的有效合作作用下对风险共担、收益共赢产生重新认识,形成合作机制。因此,结合科技型企业的实际情况,引入分时权变探讨其对股东股权比例与合作机制的影响十分必要。为了进一步探索分时权变的特征,按照扎根理论的研究规范,本文以重庆两江新区中典型科技型企业、风投机构为研究对象展开分析。基于6家样本企业的55条原始资料就“控制权与收益权切换→定向合作、可调合作”的经营情况展开三级编码。根据三级编码提取分时权变的特征:控制权、收益权变化（权变）的边界;控制权、收益权变化（权变）的频率;控制权、收益权变化（权变）的精准度;控制权、收益权变化（权变）的振幅。进一步分析特征析出的原因,梳理特征析出的逻辑,获得了衡量分时权变初始量表的题项。最后,对题项展开检查、预调研、信效度分析,从而开发了衡量分时权变的量表。接下来,探索科技型企业中分时权变对股东股权比例与合作机制的运行作用。首先,根据文献分析梳理出股权比例、分时权变、合作机制之间的逻辑关系,即科技方股东（投资方股东）持股情况受分时权变影响,权利的变化将刺激股东股权比例发生变化,创新刺激股东实现定向合作（可调合作）,双方股东在有效合作中对风险共担、收益共赢产生重新认识,优化股东决策效率,形成合作机制。根据以上逻辑本部分提出13个假设,构建了拟求证的概念模型。然后,对成渝国家高新区中的近百家科技型企业进行调研、问卷调查与收集数据,利用多种数理统计工具对数据的信度、效度进行检验,通过多元回归分析挖掘分时权变、股东股权比例与合作机制三者中两两之间的关系并按照模型中的假设一步步验证。最后,利用结构方程模型将概念模型进行拟合。本部分探索了在科技型企业中股东股权比例与合作机制之间分时权变存在中介效应。所提出的13个假设中,权变频率在股东股权比例与合作机制间的发挥完全中介效应,权变精准度、权变振幅在股东股权比例与合作机制间的发挥部分中介作用,即揭示了分时权变对股东股权比例与合作机制影响的作用机理。遵照“理论→实践→理论”的科学研究逻辑。本研究再次回到理论层面,通过对企业组织理论“两分法→三分法”的分析,确定了“分时权变论”。然后,对不同持股合作情况（静态“一元控制”结构、静态“二元制衡”结构）进行比较。通过比较可知,科技型企业中“分时权变论”将作为一种理论指导股东动态持股合作,即“分时权变论”是股东动态持股方案设计的理论源。最后,运用管理哲学观的思维逻辑,从适于“时”、取于“变”、合于“道”分析了“分时权变论”根性差异。本研究基于分时权变视角创新探索了科技型企业中其对股东股权比例与合作机制的影响,弥补了对科技型企业治理领域的研究空白。“分时权变论”的提出对企业治理理论、权变理论、两权分离理论进行了补充。权变的设计为科技型企业股东动态持股合作提供了理论与实践指导。
王豆[9]（2020）在《天龙集团控股股东利益输送模式研究》文中认为2014年,我国经济步入新常态,此后政府不断深化经济体制改革、改善资本市场环境,我国资本市场活跃度得到有力提高。定向增发、高送转等市值管理工具已被上市公司运用的炉火纯青,但也因此引发了很多问题,其中之一就是“隧道挖掘”问题,并且,上市公司相对集中的股权结构进一步激化了第二类代理问题,而相关的法律法规体系仍存在不完善之处,这些因素为上市公司的控股股东进行利益输送提供了可乘之机。虽然近年来我国为保护中小股东的利益先后出台了多部法律约束大股东的行为,但随着监管体系的不断成熟,许多上市公司利用“打擦边球”的形式开发出新的利益输送模式,“定向增发+高送转+股东减持”就是其中之一。日益隐蔽的利益输送模式使中小股东的利益遭受到严重地侵害,故而,本文将以天龙集团作为案例研究对象,以委托代理理论、信息不对称理论、信号传递理论和“隧道挖掘”理论作为理论基础,分析天龙集团实施的定向增发与高送转两项财务决策,探究定向增发是否为公司日后进行高送转奠定资本基础,而高送转又是否为大股东减持套现在铺路,这两项决策之间是否存在内在联系,又是否涉及利益输送。而后,本文对公司大股东的减持行为进行了详细分析,以此来佐证公司控股股东是否在进行隧道挖掘。最后,本文深入了剖析天龙集团控股股东进行隧道挖掘的新模式的运作路径以及其产生的经济后果。本文研究结果表明,天龙集团控股股东利用“定向增发+高送转+股东减持”模式搭建了一条输送利益的通道。公司进行定向增发的主要目的是帮助大股东以低价认购股份,保证自身的控制权地位,同时也为日后进行高送转补充资本公积。并且,公司在没有足够的盈利能力做支撑的情况下依然选择实施高送转,其主要目的就是帮助控股股东减持股票,为其输送利益。因此,笔者建议上市公司应健全内部治理制度,合理制定决策,中小投资者要改变投资观念,提高信息识别能力,监管部门更要进一步强化监督机制。希望本文可以帮助监管部门和投资者识别上市公司控股股东进行利益输送的隐蔽链条,为我国日后完善相关法律法规提供些许帮助。
张博[10]（2019）在《基于技术创新的终极控制权结构对资本结构的影响研究》文中提出从理论方面看,资本结构决策一向是金融学研究的主要热点和难点。控制权和委托代理成本资本结构理论都认为公司治理问题能够影响公司的资本结构。近年来随着公司治理矛盾的不断演变,从第二类委托代理问题出发以终极控制权结构为视角研究公司治理因素对公司资本结构的影响已经成为了一种新的探索和尝试。终极控制股东能够依照特有的控制方式对目标控制公司进行有效地控制,从而形成了终极控制权和现金流权偏离的终极控制权结构。这种不对称的控制权结构使得终极控制股东偏好于通过各种侵害方式扩大可控资源、进行隧道攫取和追求控制权私有收益。具体来看,终极控制股东能够通过负债融资在保证对目标控制公司有效控制的前提下不断地扩大可控制的财务资源;与此同时,终极控制股东还能够对目标控制公司技术创新活动进行侵害,一方面抑制目标控制公司的技术创新投入,另一方面进行不平衡的技术创新模式选择。按照产业组织资本结构理论的观点,技术创新是影响公司资本结构的重要因素。那么,终极控制股东是否会利用技术创新更加隐蔽地影响目标控制公司的资本结构呢?终极控制股东不平衡的技术创新模式选择是否会对目标控制公司的资本结构产生影响呢?对这些问题的研究,有利于完善控制权、委托代理成本和产业组织资本结构理论,有利于继续丰富和充实终极控制权结构影响目标控制公司资本结构的机理研究。从现实方面看,自改革开放以来中国经济一直保持着高速的发展态势,随着国内外经济环境的变化,现阶段中国经济增长速度逐渐趋于理性,谋求经济发展方式转变、实施创新发展战略已经成为当下中国社会经济发展的必然趋势。在这一进程中,公司治理问题不可避免地会对公司经营管理的各个方面产生影响。在中国,上市公司中普遍存在终极控制现象,而且终极控制股东偏好于利用各种手段针对目标控制公司进行隧道侵害。具体来看,终极控制股东一方面可能基于自身利益最大化直接影响目标控制公司的技术创新活动和资本结构,另一方面也可能通过公司技术创新活动间接影响目标控制公司的资本结构。这不仅会降低目标控制公司的技术创新效率,而且使得终极控制股东的负债融资侵害行为变得更加隐蔽,难以察觉。由此可见,就技术创新中终极控制股东对目标控制公司的负债融资侵害行为的研究,是完善中国中小投资者保护制度、优化企业治理结构、提高企业技术创新效率,制定合理资本结构的必要保障。基于以上理论和现实背景,本文以技术创新为切入点,就技术创新投入对终极控制权结构影响目标控制公司资本结构的中介效应问题和技术创新模式对终极控制权结构影响目标控制公司资本结构的调节效应问题进行了研究,以期对技术创新活动中终极控制股东影响目标控制公司资本结构的问题进行较为系统的分析。在研究中,本文采用了理论分析和实证分析相结合的方法。首先,梳理和评述了现代主要资本结构理论、终极控制权私有收益、终极控制权结构影响目标控制公司资本结构和技术创新、以及技术创新影响公司资本结构的相关文献。其次,在终极控制权结构特征分析的基础上,深入系统地剖析了终极控制权结构影响目标控制公司技术创新和资本结构的内在机理,从而为实证分析部分相关假说的提出奠定了理论基础。最后,本文收集了2014-2018中国沪深两市部分上市公司的相关数据,从终极控制权结构的本质特征（即两权偏离度）出发,在分析技术创新模式对两权偏离度影响公司技术创新投入的调节效应的基础上,研究了技术创新投入对两权偏离度影响公司资本结构的中介效应问题,以及技术创新模式对两权偏离度影响公司资本结构的调节效应问题。在方法上,选择了中介效应分析、调节效应分析、多元线性回归分析、面板回归分析、分组回归分析等多种方法。第一,通过分析技术创新模式对终极控制权结构影响技术创新投入的调节效应,发现:两权偏离度与公司技术创新投入之间具有负向关系,随着两权偏离度的提高,目标控制公司的技术创新投入将会下降;技术创新模式对两者的负向关系具有调节作用,随着两权偏离度的提高,终极控制股东更偏好于目标控制公司进行探索式技术创新,相对于开发式创新企业,探索式创新企业的负向关系程度将会减弱。第二,通过分析技术创新投入对终极控制权结构影响资本结构的中介效应,发现:技术创新投入的确是终极控制权结构影响公司资本结构的中介变量,两权偏离度的提高将致使目标控制公司技术创新投入下降,进而导致目标控制公司资本结构的上升,结果使得终极控制股东负债融资侵害行为变得更加的隐蔽。第三,通过分析技术创新模式对终极控制权结构影响资本结构的调节效应,发现:两权偏离度与公司资本结构之间呈现正向关系,随着两权偏离度的提高,目标控制公司的资本结构水平将会上升;技术创新模式对两者的正向关系具有调节作用,随着两权偏离度的提高,终极控制股东不愿意探索式创新企业进行过多的负债融资,相对于开发式创新企业,探索式创新企业的正向关系程度将会减弱。
二、我国上市公司控制权市场新模式探索（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、我国上市公司控制权市场新模式探索（论文提纲范文）
（1）非国有控股上市公司股权质押与中小股东利益保护研究 ——以千山药机为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景及意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、股权质押文献梳理 |
| 二、中小股东利益文献梳理 |
| 三、股权质押对中小股东利益的侵害 |
| 四、文献述评 |
| 第三节 研究内容、研究方法及技术路线 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 三、技术路线 |
| 第二章 相关概念界定和理论基础 |
| 第一节 概念界定 |
| 一、非国有控股上市公司 |
| 二、股权质押 |
| 三、控股股东及中小股东 |
| 第二节 理论基础 |
| 一、“隧道挖掘”问题 |
| 二、信息不对称理论 |
| 三、信号传递理论 |
| 四、控制权私利理论 |
| 第三章 我国上市公司股权质押现状及动因分析 |
| 第一节 我国上市公司股权质押现状 |
| 一、我国上市公司股权质押现状描述 |
| 二、我国上市公司股权质押存在的问题 |
| 第二节 股权质押在我国国有控股与非国有控股上市公司中的区别 |
| 一、政府监管力度不同 |
| 二、控制权转移风险不同 |
| 三、管理层态度不同 |
| 第三节 我国非国有控股上市公司股权质押动因分析 |
| 一、满足上市公司融资需求 |
| 二、增强对上市公司的控制权 |
| 三、借机侵占中小股东利益 |
| 第四章 千山药机股权质押案例介绍 |
| 第一节 千山药机公司基本情况 |
| 一、公司简介 |
| 二、公司组织架构及主要业务介绍 |
| 三、公司股权结构 |
| 第二节 千山药机公司股权质押情况 |
| 一、股权质押过程及现状 |
| 二、股权质押后果 |
| 第三节 公司股权质押动机分析 |
| 一、借机侵占中小股东利益 |
| 二、满足上市公司融资需求 |
| 第五章 千山药机股权质押对中小股东利益的影响 |
| 第一节 股权质押导致的两权分离分析 |
| 一、股权质押对控制权及现金流权的影响 |
| 二、综合对比分析 |
| 第二节 股权质押造成控股股东滥用公司资源行为分析 |
| 一、盲目过度投资 |
| 二、大量负债 |
| 第三节 股权质押导致控股股东占用公司资源行为分析 |
| 一、关联性交易 |
| 二、直接占用资源 |
| 三、掠夺性财务活动 |
| 第四节 股权质押对中小股东直接利益影响分析 |
| 一、股利分配 |
| 二、每股现金流量 |
| 三、股价 |
| 第五节 案例总结 |
| 第六章 结论、建议及展望 |
| 第一节 结论 |
| 一、非国有控股上市公司控股股东将股权质押作为侵占公司利益的方式 |
| 二、股权质押使非国有控股上市公司不理智投资 |
| 三、非国有控股上市公司股权质押将直接影响中小股东利益 |
| 第二节 建议 |
| 一、积极优化上市公司的股权结构 |
| 二、完善法律法规规范股权质押 |
| 三、完善内部控制制度 |
| 四、完善信息披露政策 |
| 第三节 本文不足之处及展望 |
| 一、不足之处 |
| 二、展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 本人在读期间完成的研究成果 |
（2）我国体育产业高质量发展的金融支持研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.1.1 体育产业高质量发展的现实需要 |
| 1.1.2 金融与实体经济关系的重新审视 |
| 1.1.3 体育产业高质量发展的金融诉求 |
| 1.2 问题提出 |
| 1.3 研究意义 |
| 1.3.1 理论意义 |
| 1.3.2 实践意义 |
| 1.4 主要内容与研究方法 |
| 1.4.1 主要内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.4.3 技术路线 |
| 1.5 研究创新点 |
| 第2章 文献综述与理论基础 |
| 2.1 核心概念界定 |
| 2.1.1 体育产业 |
| 2.1.2 高质量发展 |
| 2.1.3 体育产业高质量发展 |
| 2.1.4 金融支持 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 经济高质量发展的金融支持研究 |
| 2.2.2 新兴产业发展的金融支持研究 |
| 2.2.3 体育产业发展的金融支持研究 |
| 2.2.4 体育产业高质量发展与金融支持的关系认识 |
| 2.2.5 文献述评 |
| 2.3 理论基础 |
| 2.3.1 产业生命周期理论 |
| 2.3.2 产业结构理论 |
| 2.3.3 产业融合理论 |
| 2.3.4 Schumpeter金融促进理论 |
| 2.3.5 金融结构理论 |
| 2.3.6 金融深化、金融约束与金融内生理论 |
| 2.3.7 系统理论与经济效率理论 |
| 第3章 体育产业高质量发展的金融支持现状与不足 |
| 3.1 体育产业高质量发展的金融支持现状 |
| 3.1.1 政府金融支持现状 |
| 3.1.2 信贷市场支持现状 |
| 3.1.3 债券市场支持现状 |
| 3.1.4 股票市场支持现状 |
| 3.1.5 风险投资支持现状 |
| 3.1.6 其他金融市场支持现状 |
| 3.2 体育产业高质量发展的金融支持不足 |
| 3.2.1 金融支持制度体系亟待完善,金融支持政策工具尚需补充 |
| 3.2.2 金融市场结构失衡问题凸显,直接融资渠道建设存在不足 |
| 3.2.3 风险资本经典功能发生偏离,资本投入可持续性有所欠缺 |
| 3.2.4 新兴金融工具利用不尽充分,体育金融复合人才供给不足 |
| 3.3 本章小结 |
| 第4章 体育产业高质量发展的金融支持特征与机理 |
| 4.1 体育产业高质量发展的金融需求特征 |
| 4.1.1 “支柱地位”与扩张趋势: 亟需政策引导的规模化金融支持 |
| 4.1.2 丰富业态与结构演进: 亟需层次多元的系统化金融支持 |
| 4.1.3 投资风险与不确定性: 亟需风险偏好的针对性金融支持 |
| 4.1.4 消费升级与供需优化: 亟需科技赋能的普惠性金融支持 |
| 4.2 体育产业高质量发展的金融支持机理 |
| 4.2.1 金融支持体育产业高质量发展的功能组成 |
| 4.2.2 金融支持体育产业高质量发展的作用机理 |
| 4.3 本章小结 |
| 第5章 体育产业高质量发展的宏观金融支持效应分析——基于耦合协调视角 |
| 5.1 研究方案设计 |
| 5.2 研究方法选择 |
| 5.2.1 金融支持体育产业高质量发展的复杂系统特征 |
| 5.2.2 耦合的应用 |
| 5.3 金融支持体育产业高质量发展的耦合机制 |
| 5.3.1 耦合机制的内涵 |
| 5.3.2 金融支持体育产业高质量发展的耦合机理 |
| 5.3.3 金融支持体育产业高质量发展的耦合机制 |
| 5.4 模型构建与数据处理 |
| 5.4.1 耦合测度模型 |
| 5.4.2 灰色关联模型 |
| 5.4.3 序参量体系与数据选取 |
| 5.4.4 熵值赋权处理 |
| 5.5 耦合协调效应分析 |
| 5.5.1 系统发展水平分析 |
| 5.5.2 耦合关联与耦合协调效应分析 |
| 5.5.3 基于剪刀差的进一步讨论 |
| 5.6 耦合协调效应的影响因素 |
| 5.6.1 影响因素识别 |
| 5.6.2 变量选取 |
| 5.6.3 影响因素分析 |
| 5.7 本章小结 |
| 第6章 体育产业高质量发展的微观金融支持效率评价——以上市公司为例 |
| 6.1 研究方案设计 |
| 6.2 研究方法选择 |
| 6.2.1 金融支持体育产业高质量发展的投入产出特征 |
| 6.2.2 方法思路与适用性 |
| 6.3 模型构建与数据处理 |
| 6.3.1 模型构建 |
| 6.3.2 样本选取 |
| 6.3.3 指标测算与数据处理 |
| 6.4 静态效率矩阵分析 |
| 6.4.1 综合金融效率分析 |
| 6.4.2 股权静态效率分析 |
| 6.4.3 债权静态效率分析 |
| 6.5 动态效率演变分析 |
| 6.5.1 金融效率的动态演变 |
| 6.5.2 股权效率的动态演变 |
| 6.5.3 债权效率的动态演变 |
| 6.6 效率收敛性分析 |
| 6.6.1 金融效率的收敛性分析 |
| 6.6.2 股权效率的收敛性分析 |
| 6.6.3 债权效率的收敛性分析 |
| 6.7 本章小结 |
| 第7章 体育产业高质量发展的金融支持系统建模与仿真 |
| 7.1 研究方案设计 |
| 7.2 研究方法选择 |
| 7.2.1 系统动力学原理 |
| 7.2.2 系统动力学组成模块—基于Vensim实现 |
| 7.2.3 系统动力学特点及适用性 |
| 7.3 建模准备 |
| 7.3.1 模型构建原则 |
| 7.3.2 系统边界确定 |
| 7.3.3 模型基本假设 |
| 7.4 模型与变量关系构建 |
| 7.4.1 子系统组成及因果关系 |
| 7.4.2 总系统组成及因果关系 |
| 7.4.3 系统流图设计及主要变量 |
| 7.4.4 变量函数关系确定 |
| 7.5 模型检验 |
| 7.5.1 外观检验 |
| 7.5.2 运行检验 |
| 7.5.3 稳定性检验 |
| 7.5.4 历史检验 |
| 7.5.5 灵敏度检验 |
| 7.6 策略仿真分析 |
| 7.6.1 基础仿真结果 |
| 7.6.2 市场金融策略仿真 |
| 7.6.3 政府金融干预仿真 |
| 7.6.4 金融风险情景仿真 |
| 7.7 本章小结 |
| 第8章 结论、建议与展望 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 对策建议 |
| 8.3 局限与展望 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间的科研成果 |
| 附件 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 |
（3）上市公司差异化表决权法律制度研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| abstract |
| 绪论 |
| 一、选题背景和意义 |
| 二、研究综述 |
| 三、研究思路与结构安排 |
| 四、研究方法及创新点 |
| 第一章 差异化表决权结构的基础理论 |
| 第一节 差异化表决权结构的概念厘定 |
| 一、差异化表决权结构界定及其法律属性 |
| (一)差异化表决权结构界定 |
| (二)差异化表决权结构的法律属性 |
| 二、差异化表决权结构辨析 |
| (一)差异化表决权结构与优先股的区别 |
| (二)差异化表决权结构与黄金股的区别 |
| 三、差异化表决权结构的例证 |
| (一)差异化表决权结构的典型架构 |
| (二)差异化表决权结构的非典型架构 |
| (三)非差异化表决权结构的“湖畔合伙人”制度 |
| 第二节 差异化表决权结构的现实需求 |
| 一、“一股一票”表决权结构的法理基础及其局限性 |
| (一)“一股一票”表决权结构的法理基础 |
| (二)“一股一票”表决权结构的局限性 |
| 二、差异化表决权结构产生的动因:商业需求与交易所竞争 |
| (一)差异化表决权结构诞生于商业实践 |
| (二)对差异化表决权结构的接受是交易所竞争的结果 |
| 三、差异化表决权结构与股东异质性需求 |
| (一)股东异质性的演进及其表现 |
| (二)差异化表决权结构满足了股东异质性需求 |
| 四、差异化表决权结构与适应性效率理论 |
| (一)适应性效率理论的内涵 |
| (二)差异化表决权结构的适应性效率体现 |
| 第三节 差异化表决权结构的价值分析 |
| 一、消解企业家融资与其控制权维持之间的矛盾 |
| 二、有助于达成公司最优决策 |
| 三、切合人力资本的特性 |
| 四、降低公司的运作成本 |
| 第二章 全球视域下差异化表决权制度的历史演进 |
| 第一节 美国双层股权制度的历史演进 |
| 一、美国双层股权结构的制度变迁 |
| 二、美国双层股权结构制度监管 |
| 三、启示 |
| 第二节 中国香港地区加权投票权制度的历史演进 |
| 一、中国香港地区加权投票权制度变迁 |
| 二、中国香港地区加权投票权制度监管 |
| 三、启示 |
| 第三节 新加坡多重投票权股份制度的历史演进 |
| 一、新加坡多重投票权股份制度变迁 |
| 二、新加坡多重投票权股份制度监管 |
| 三、启示 |
| 第四节 日本单元股制度的历史演进 |
| 一、日本单元股制度变迁 |
| 二、日本单元股制度监管 |
| 三、启示 |
| 第五节 欧洲地区差异化表决权制度的历史演进 |
| 一、英国 |
| 二、欧盟 |
| 三、启示 |
| 第三章 差异化表决权结构的内生缺陷及回应 |
| 第一节 差异化表决权结构加剧了代理成本 |
| 一、代理成本的内涵 |
| 二、特别表决权持有人的特殊性加剧道德风险 |
| 三、特别表决权持有人与其他股东之间的利益冲突 |
| 四、特别表决权持有人与公司之间的利益冲突 |
| 五、争议回应 |
| 第二节 差异化表决权结构打破了股东平等原则 |
| 一、股东平等原则内涵 |
| 二、特别表决权持有人未对其多数表决权支付对价 |
| 三、争议回应 |
| 第三节 差异化表决权结构阻碍了公司控制权市场流动性 |
| 一、公司控制权市场的内涵 |
| 二、降低了公司外部监督的有效性 |
| 三、争议回应 |
| 第四节 降低了积极型机构投资者的参与热情 |
| 一、积极机型构投资者的内涵 |
| 二、积极型机构投资者对差异化表决权结构的敌意态度 |
| 三、争议回应 |
| 第四章 我国差异化表决权规制现状及其不足 |
| 第一节 我国证券交易所对差异化表决权结构适用的限制 |
| 一、差异化表决权结构创设方式的限制 |
| 二、差异化表决权结构适用主体的限制 |
| 三、对特别表决权持有人的限制 |
| 四、差异化表决权结构中特别表决权的排除适用 |
| 五、其他差异化表决权结构的监督措施 |
| 第二节 我国差异化表决权结构约束体系的不足 |
| 一、差异化表决权结构监管体系尚不完善 |
| (一)公司法律层面的制度确立与监管 |
| (二)证监会与证券交易所监管 |
| 二、差异化表决权结构公司内部监督不足 |
| 三、差异化表决权制度缺乏事后救济机制 |
| 第五章 差异化表决权制度完善 |
| 第一节 差异化表决权制度优化目标:实现利益均衡 |
| 一、差异化表决权制度利益均衡机理 |
| 二、差异化表决权制度利益均衡的基本原则 |
| (一)对中小投资者利益倾斜保护 |
| (二)防止特别表决权持有人滥用表决权 |
| 第二节 我国差异化表决权制度有效治理路径 |
| 一、强化特别表决权持有人的受信义务 |
| (一)特别表决权股东受信义务的指向对象 |
| (二)特别表决权股东受信义务的内容 |
| 二、强化差异化表决权结构的信息披露 |
| (一)强制性信息披露与持续性信息披露 |
| (二)确保信息披露的真实性 |
| 三、完善差异化表决权结构的退出机制 |
| (一)日落条款 |
| (二)打破规则 |
| (三)燕尾条款 |
| 四、完善差异化表决权制度的事后救济 |
| (一)证券纠纷诉讼制度 |
| (二)替代性处理机制 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 作者简介及攻读博士学位期间发表的学术成果 |
| 后记 |
（4）华录百纳混合所有制改革的公司治理效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于混合所有制改革的研究 |
| 1.2.2 关于公司治理的研究 |
| 1.2.3 关于混合所有制改革公司治理效应的研究 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的基本框架 |
| 2 混合所有制改革与公司治理理论概述 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 混合所有制改革 |
| 2.1.2 公司治理 |
| 2.2 混合所有制改革的动因 |
| 2.2.1 增强国有经济影响力,实现国有资产保值增值 |
| 2.2.2 改善公司治理结构,提升国企运营效率 |
| 2.2.3 优化国企资源配置,推动各类所有制资本共同发展 |
| 2.3 混合所有制改革的公司治理效应 |
| 2.3.1 建立相互制衡的治理结构产生监督效应 |
| 2.3.2 实施与市场接轨的激励措施产生激励效应 |
| 2.3.3 联合民营资本的资源优势产生资源整合效应 |
| 2.3.4 引入市场化的运作方式产生市场化效应 |
| 2.4 混合所有制改革和公司治理的理论基础 |
| 2.4.1 产权理论 |
| 2.4.2 委托代理理论 |
| 2.4.3 利益相关者理论 |
| 2.4.4 战略联盟理论 |
| 3 华录百纳混合所有制改革案例介绍 |
| 3.1 案例涉及的公司简介 |
| 3.1.1 国有企业华录百纳简介 |
| 3.1.2 民营企业盈峰集团简介 |
| 3.2 华录百纳混合所有制改革的动因 |
| 3.2.1 响应国家政策号召,深化国有企业改革 |
| 3.2.2 整合多渠道业务资源,改善业绩不佳局面 |
| 3.2.3 引入优质民营资本,完善公司治理结构 |
| 3.2.4 顺应文化产业发展趋势,建立市场化运作方式 |
| 3.3 华录百纳混合所有制改革的过程 |
| 3.3.1 分析市场形势并启动混改 |
| 3.3.2 停牌筹划引入优质股东资源事项 |
| 3.3.3 对盈峰集团及其一致行动人进行股份转让 |
| 3.3.4 履行外部决策审批程序及过户登记 |
| 4 华录百纳混改的公司治理效应分析 |
| 4.1 华录百纳混改对股东治理层面的影响 |
| 4.1.1 国有股权比例降低,提升公司股权制衡度 |
| 4.1.2 民营企业股东控股,引入市场化运作方式 |
| 4.1.3 实行股票期权和限制性股票激励计划,提高员工工作积极性 |
| 4.2 华录百纳混改对董事会与监事会治理层面的影响 |
| 4.2.1 民企股东入驻董事会,降低董事会行政化色彩 |
| 4.2.2 董事会引入从业经验丰富成员,探索精品化和产业链整合战略 |
| 4.2.3 监事会成员兼顾各方利益,增强监事会独立性 |
| 4.3 华录百纳混改对经理层治理层面的影响 |
| 4.3.1 借鉴民企经营理念,建立以用户为核心的经营管理体系 |
| 4.3.2 选聘民企职业经理人,实现经理层政企分开 |
| 4.3.3 适当保留核心高管人员,保证公司经理层稳定 |
| 4.3.4 建立以业绩为导向的激励机制,提升经理层管理积极性 |
| 4.4 华录百纳混改的公司治理效应机理分析 |
| 4.4.1 形成多元化利益关系体,发挥混改的监督效应 |
| 4.4.2 实行内部股权激励计划,产生混改的激励效应 |
| 4.4.3 塑造多业态融合商业模式,实现混改的资源整合效应 |
| 4.4.4 采用市场化经营理念,激发混改的市场化效应 |
| 5 研究结论与启示 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.1.1 构建兼顾各方利益的治理结构有利于实现混改的监督效应 |
| 5.1.2 实行核心人员股权激励计划有助于发挥混改的激励效应 |
| 5.1.3 探索多业态融合的商业模式有利于产生混改的资源整合效应 |
| 5.1.4 引入民企经营管理理念有助于激发混改的市场化效应 |
| 5.2 启示 |
| 5.2.1 科学制定公司发展战略,选择具有共同发展诉求的民营企业 |
| 5.2.2 建立长期有效的股权激励措施,提升员工参与度与积极性 |
| 5.2.3 引入具有协同作用的民营资本,注重与相关产业的资源整合 |
| 5.2.4 形成以市场为导向的管理模式,适应市场化的运作方式 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）阿里巴巴与唯品会双重股权制度研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题背景与意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 选题意义 |
| 1.2 研究框架与研究方法 |
| 1.2.1 研究框架 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.3.1 双重股权制度的产生及发展研究 |
| 1.3.2 双重股权制度实施的动因研究 |
| 1.3.3 双重股权制度产生的影响研究 |
| 1.3.4 文献述评 |
| 1.4 研究旳创新点与不足 |
| 1.4.1 创新点 |
| 1.4.2 本文不足 |
| 第二章 相关概念与理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 “一股一权”原则 |
| 2.1.2 双重股权结构 |
| 2.1.3 合伙人制度 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 利益相关者理论 |
| 2.2.3 信息不对称理论 |
| 第三章 案例介绍 |
| 3.1 阿里巴巴集团介绍 |
| 3.1.1 阿里巴巴企业概况 |
| 3.1.2 阿里巴巴融资上市过程 |
| 3.2 唯品会介绍 |
| 第四章 案例公司股权制度设置特点与动因比较 |
| 4.1 股权制度设置与特点分析 |
| 4.3 动因分析 |
| 第五章 案例公司双重股权制度实施效果分析 |
| 5.1 财务效果分析 |
| 5.2 非财务效果分析 |
| 5.3 双重股权制度消极影响效果分析 |
| 第六章 结论与建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 建议 |
| 6.3 启示 |
| 参考文献 |
| 作者简介 |
| 在学期间发表的文章 |
| 致谢 |
| 石河子大学硕士研究生学位论文导师评阅表 |
（6）重整融资法律制度问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、选题缘由 |
| 二、研究现状 |
| 三、创新之处 |
| 四、研究思路 |
| 五、研究方法 |
| 第一章 重整融资制度概述 |
| 一、重整融资与企业融资 |
| 二、重整融资的制度价值 |
| 三、重整融资的制度变迁 |
| 四、重整融资的相关理论 |
| 第二章 资产融资的法律规制 |
| 一、资产出售 |
| 二、资产证券化 |
| 第三章 债权融资的法律规制 |
| 一、借款融资 |
| 二、发行债券 |
| 三、可转债 |
| 第四章 股权融资的法律规制 |
| 一、增资 |
| 二、减资 |
| 三、股份让渡 |
| 四、债转股 |
| 五、股权调整相关问题及处置 |
| 第五章 重整融资方案的制定和审查 |
| 一、重整融资方案与重整计划的关系 |
| 二、重整融资方案制定的基本原则 |
| 三、重整融资方案相关问题及建议 |
| 第六章 重整融资的市场培育 |
| 一、重整投资人的培育 |
| 二、重整资本市场的培育 |
| 三、重整融资信息化建设 |
| 第七章 重整融资中的府院联动 |
| 一、府院联动的基础 |
| 二、府院联动的边界 |
| 三、政府介入重整融资的比较分析 |
| 四、我国府院联动的反思及建议 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间参加科研情况、取得的研究成果 |
| 致谢 |
（7）双重股权结构下中小股东保护研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 引言 |
| 一、研究背景及意义 |
| 二、文献综述 |
| (一)外文文献综述 |
| (二)中文文献综述 |
| 三、研究方法及创新之处 |
| 第一章 双重股权结构的基本概念与理论基础 |
| 一、双重股权结构的基本原理 |
| (一)双重股权结构公司实例引入——小米集团 |
| (二)双重股权结构的概念界定 |
| 二、双重股权结构的理论基础 |
| (一)契合公司自治原则 |
| (二)股东利益诉求的异质化趋势 |
| (三)名义控制权向剩余控制权的转变 |
| 第二章 适用双重股权结构的利弊分析 |
| 一、双重股权结构符合企业现实需求 |
| (一)满足不同股东的投资偏好 |
| (二)有利于公司实现长期价值 |
| (三)缓解股东投资信息不对称问题 |
| 二、双重股权结构导致中小股东利益受损 |
| (一)影响中小股东表决能力 |
| (二)代理问题恶化加剧中小股东风险 |
| (三)阻却敌意并购的积极功能 |
| (四)治理能力降低影响中小股东收益 |
| 第三章 我国双重股权结构的现状和不足 |
| 一、我国关于双重股权结构的现行规定 |
| (一)《公司法》关于双重股权结构的规定 |
| (二)证监会关于双重股权结构的规定 |
| (三)科创板关于双重股权结构的规定 |
| 二、我国双重股权结构对中小股东保护的不足 |
| (一)特别表决权持有人资格设置不合理 |
| (二)信息披露制度存在不足 |
| (三)监管主体不明确 |
| (四)日落条款类型单一 |
| (五)司法救济手段有待完善 |
| 第四章 双重股权结构下中小股东保护建议 |
| 一、完善双重股权结构准入资格 |
| (一)采取固定表决权倍数设置 |
| (二)采用更严格的资格审查标准 |
| (三)设置控制股东权利监督机构 |
| 二、完善特殊表决权的退出机制——日落条款 |
| (一)日落条款的基本原理与分类 |
| (二)域外日落条款设计与启示 |
| (三)增设新类型日落条款 |
| 三、确立差异化信息披露制度 |
| (一)适用差异化信息披露的必要性 |
| (二)差异化信息披露制度的改进方向 |
| 四、完善证券示范诉讼制度 |
| (一)示范诉讼的价值 |
| (二)对示范诉讼制度的完善建议 |
| 五、完善证券侵权民事赔偿机制 |
| (一)健全证券侵权法律规定 |
| (二)完善先行赔付制度 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 个人简历 |
| 后记 |
（8）科技型企业股东股权比例与合作机制研究 ——基于分时权变视角（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 实践意义 |
| 1.3 研究的主要问题 |
| 1.4 相关概念的界定 |
| 1.5 研究方法 |
| 1.6 研究结构与技术路线 |
| 1.6.1 研究结构 |
| 1.6.2 技术路线 |
| 1.7 创新点 |
| 2 相关文献综述 |
| 2.1 合作机制的理论基础 |
| 2.1.1 自我实现人性假设理论 |
| 2.1.2 合作机制与自我实现人性假设理论 |
| 2.1.3 合作机制的内涵 |
| 2.2 股东股权比例的理论基础 |
| 2.2.1 股权激励相关理论 |
| 2.2.2 股权激励与股东股权比例 |
| 2.2.3 股东股权比例的内涵 |
| 2.3 分时权变的理论基础 |
| 2.3.1 未重视“时间”的组织理论 |
| 2.3.2 引入“时间+权变”的组织理论 |
| 2.3.3 分时权变的出现 |
| 2.3.4 分时权变的内涵 |
| 3 股东股权比例对合作机制影响的理论研究 |
| 3.1 合作机制的基础性解析 |
| 3.1.1 关于合作机制研究的演变 |
| 3.1.2 股东持股结构对合作机制的研究 |
| 3.2 股东股权比例变化的原理解析 |
| 3.2.1 股东股权比例变化的相关研究 |
| 3.2.2 持股增持的动因分析 |
| 3.2.3 持股减持的动因分析 |
| 3.3 股东股权比例对合作机制的影响:基于分时权变的新探索 |
| 3.3.1 科技型企业股东股权比例与合作机制的分析 |
| 3.3.2 科技型企业中分时权变的分析 |
| 4 分时权变的量表开发 |
| 4.1 问题提出 |
| 4.2 扎根分析 |
| 4.2.1 研究方法 |
| 4.2.2 理论抽样 |
| 4.2.3 资料收集 |
| 4.2.4 编码分析 |
| 4.2.5 研究结论 |
| 4.3 量表检查与数理检验 |
| 4.3.1 量表题项检查 |
| 4.3.2 预调研 |
| 4.3.3 量表信效度检验 |
| 4.4 小结 |
| 5 分时权变中介效应:股东股权比例与合作机制的实证研究 |
| 5.1 研究假设的提出 |
| 5.1.1 科技型企业股东股权比例与合作机制的假设提出 |
| 5.1.2 科技型企业股东股权比例与分时权变的假设提出 |
| 5.1.3 科技型企业分时权变与合作机制的假设提出 |
| 5.1.4 科技型企业分时权变中介效应的假设提出 |
| 5.2 股东股权比例、分时权变与合作机制的测量标准 |
| 5.2.1 股东股权比例(自变量、解释变量)的测量 |
| 5.2.2 分时权变(中介变量)的测量 |
| 5.2.3 合作机制(因变量、被解释变量)的测量 |
| 5.2.4 控制变量的测量 |
| 5.3 调研过程与数据分析 |
| 5.3.1 调研过程与数据收集 |
| 5.3.2 研究工具与实证过程 |
| 5.3.3 数据分析 |
| 5.4 小结 |
| 6 “分时权变论”与现有股权理论的根性差异 |
| 6.1 “分时权变论”的分析 |
| 6.1.1 “两分法→多分法”的企业组织发展 |
| 6.1.2 “分时权变论”的出现 |
| 6.2 不同持股合作的比较分析 |
| 6.2.1 静态“一元控制”的持股合作 |
| 6.2.2 静态“二元制衡”的持股合作 |
| 6.2.3 “控制与制衡”动态持股合作 |
| 6.3 “分时权变论”的管理哲学分析 |
| 6.3.1 适于“时” |
| 6.3.2 取于“变” |
| 6.3.3 合于“道” |
| 7 研究结论与展望 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 相关管理启示 |
| 7.3 研究局限 |
| 7.4 未来研究展望 |
| 附录 |
| 攻读博士期间的科研成果 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（9）天龙集团控股股东利益输送模式研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 利益输送动因研究 |
| 1.2.2 利益输送方式研究 |
| 1.2.3 利益输送经济后果研究 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究方法与研究内容 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.4 本文的创新点 |
| 第二章 相关概念界定与理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 定向增发 |
| 2.1.2 高送转 |
| 2.1.3 利益输送 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 信息不对称理论 |
| 2.2.3 信号传递理论 |
| 2.2.4 “隧道挖掘”理论 |
| 第三章 天龙集团控股股东利益输送模式案例介绍 |
| 3.1 天龙集团基本概况 |
| 3.2 天龙集团相关决策 |
| 3.2.1 定向增发 |
| 3.2.2 高送转 |
| 3.2.3 控股股东减持 |
| 3.3 天龙集团利益输送新模式 |
| 第四章 天龙集团控股股东利益输送模式案例分析 |
| 4.1 利益输送模式产生的环境诱因分析 |
| 4.1.1 外部环境诱因 |
| 4.1.2 内部环境诱因 |
| 4.2 定向增发决策分析 |
| 4.2.1 选择定向增发的合理性分析 |
| 4.2.2 实施定向增发的真正动因 |
| 4.2.3 定向增发与高送转之间的联系 |
| 4.3 高送转决策分析 |
| 4.3.1 实施高送转的能力分析 |
| 4.3.2 实施高送转的真正动因 |
| 4.3.3 高送转与控股股东减持之间的联系 |
| 4.4 控股股东减持决策分析 |
| 4.4.1 减持公告披露时机选择 |
| 4.4.2 减持计划实施过程分析 |
| 4.5 案例小结——利益输送新模式 |
| 第五章 控股股东利益输送的经济后果分析 |
| 5.1 公司绩效分析 |
| 5.1.1 盈利能力分析 |
| 5.1.2 偿债能力分析 |
| 5.1.3 营运能力分析 |
| 5.2 其他影响 |
| 5.2.1 对中小投资者的影响 |
| 5.2.2 对证券市场的影响 |
| 第六章 研究结论与启示 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 案例启示 |
| 6.3 研究不足 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
（10）基于技术创新的终极控制权结构对资本结构的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 引言 |
| 1.1 选题背景和问题提出 |
| 1.2 研究目的和研究意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究方法和研究思路 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究思路 |
| 1.3.3 研究内容 |
| 1.4 研究创新与研究局限 |
| 1.4.1 研究创新 |
| 1.4.2 研究局限 |
| 1.5 关键术语的界定 |
| 1.5.1 资本结构 |
| 1.5.2 终极控制股东 |
| 1.5.3 终极控制权 |
| 1.5.4 技术创新 |
| 第2章 相关文献回顾 |
| 2.1 主要资本结构理论的有关研究 |
| 2.1.1 MM理论 |
| 2.1.2 静态权衡资本结构理论 |
| 2.1.3 信号传递资本结构理论 |
| 2.1.4 啄食融资资本结构理论 |
| 2.1.5 市场时机资本结构理论 |
| 2.1.6 委托代理成本资本结构理论 |
| 2.1.7 控制权资本结构理论 |
| 2.1.8 产业组织资本结构理论 |
| 2.1.9 文献评述 |
| 2.2 终极控制权私有收益的有关研究 |
| 2.2.1 公司治理矛盾与终极控制现象 |
| 2.2.2 终极控制权私有收益的有关研究 |
| 2.2.3 文献评述 |
| 2.3 终极控制权结构影响资本结构的有关研究 |
| 2.3.1 国外研究情况 |
| 2.3.2 国内研究情况 |
| 2.3.3 文献评述 |
| 2.4 终极控制权结构影响技术创新的有关研究 |
| 2.4.1 传统研究视角下公司治理影响技术创新的有关研究 |
| 2.4.2 终极控制视角下公司治理影响技术创新的有关研究 |
| 2.4.3 文献评述 |
| 2.5 公司技术创新影响资本结构的有关研究 |
| 2.5.1 创新战略影响资本结构的有关研究 |
| 2.5.2 创新投入影响资本结构的有关研究 |
| 2.5.3 创新产品影响资本结构的有关研究 |
| 2.5.4 创新能力影响资本结构的有关研究 |
| 2.5.5 文献评述 |
| 2.6 小结 |
| 第3章 终极控制权结构影响资本结构、技术创新的理论分析 |
| 3.1 终极控制权结构的特征分析 |
| 3.2 终极控制权结构影响资本结构的机理分析 |
| 3.2.1 负债融资的治理效应分析 |
| 3.2.2 终极控制股东负债融资的选择分析 |
| 3.2.3 终极控制权结构影响资本结构的机理分析 |
| 3.2.4 终极控制结构影响资本结构的一个简单理论模型 |
| 3.3 终极控制权结构影响技术创新的机理分析 |
| 3.3.1 激励效应分析 |
| 3.3.2 抑制效应分析 |
| 3.3.3 终极控制权结构影响技术创新模式的机理分析 |
| 3.4 小结 |
| 第4章 终极控制权结构影响技术创新投入的实证分析 |
| 4.1 研究假设 |
| 4.1.1 两权偏离度对技术创新投入的影响 |
| 4.1.2 技术创新模式对技术创新投入的影响 |
| 4.1.3 技术创新模式对两权偏离度影响技术创新投入的调节效应 |
| 4.2 模型的设计和指标的选取 |
| 4.2.1 变量定义 |
| 4.2.2 模型设计 |
| 4.2.3 样本选择和数据来源 |
| 4.3 计量模型的估计结果与回归分析 |
| 4.3.1 描述性统计分析与均值差异检验 |
| 4.3.2 多元线性回归分析 |
| 4.3.3 静态面板回归分析 |
| 4.3.4 稳健性检验 |
| 4.4 小结 |
| 第5章 技术创新投入对终极控制权结构影响资本结构的中介效应分析 |
| 5.1 研究假设 |
| 5.1.1 两权偏离度对资本结构的影响 |
| 5.1.2 两权偏离度对技术创新投入的影响 |
| 5.1.3 技术创新投入对资本结构的影响 |
| 5.1.4 技术创新投入对两权偏离度影响资本结构的中介效应 |
| 5.2 模型的设定和指标的选取 |
| 5.2.1 变量定义 |
| 5.2.2 模型设计 |
| 5.2.3 样本选择和数据来源 |
| 5.3 计量模型的估计结果与回归分析 |
| 5.3.1 描述性统计分析 |
| 5.3.2 静态面板回归分析的相关检验 |
| 5.3.3 静态面板回归结果及中介效应的分析 |
| 5.3.4 稳健性检验 |
| 5.4 小结 |
| 第6章 技术创新模式对终极控制权结构影响资本结构的调节效应分析 |
| 6.1 研究假设 |
| 6.1.1 两权偏离度对资本结构的影响 |
| 6.1.2 技术创新模式对资本结构的影响 |
| 6.1.3 技术创新模式对两权偏离度影响资本结构的调节效应 |
| 6.2 模型的设计和指标的选取 |
| 6.2.1 变量定义 |
| 6.2.2 模型设计 |
| 6.2.3 样本选择和数据来源 |
| 6.3 计量模型的估计结果与回归分析 |
| 6.3.1 描述性统计分析与均值差异检验 |
| 6.3.2 多元线性回归分析 |
| 6.3.3 静态面板回归分析 |
| 6.3.4 稳健性检验 |
| 6.4 小结 |
| 第7章 研究结论和建议 |
| 7.1 主要结论 |
| 7.2 政策建议 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间科研成果 |
| 致谢 |
四、我国上市公司控制权市场新模式探索（论文参考文献）
- [1]非国有控股上市公司股权质押与中小股东利益保护研究 ——以千山药机为例[D]. 戴大双. 云南财经大学, 2021(09)
- [2]我国体育产业高质量发展的金融支持研究[D]. 许嘉禾. 山东大学, 2021(11)
- [3]上市公司差异化表决权法律制度研究[D]. 张赫曦. 吉林大学, 2021(01)
- [4]华录百纳混合所有制改革的公司治理效应研究[D]. 张瑜. 江西财经大学, 2021(10)
- [5]阿里巴巴与唯品会双重股权制度研究[D]. 郭一桐. 石河子大学, 2021(02)
- [6]重整融资法律制度问题研究[D]. 孙建. 南京师范大学, 2021
- [7]双重股权结构下中小股东保护研究[D]. 董铸辉. 沈阳师范大学, 2021(11)
- [8]科技型企业股东股权比例与合作机制研究 ——基于分时权变视角[D]. 黄睿. 东北财经大学, 2020
- [9]天龙集团控股股东利益输送模式研究[D]. 王豆. 石河子大学, 2020(08)
- [10]基于技术创新的终极控制权结构对资本结构的影响研究[D]. 张博. 中央财经大学, 2019(01)